题材前瞻1019

事件驱动“工人阶级也要不断提高自己的素质和觉悟。过去码头都是人拉肩扛，现在是智能化操作集装箱。要重视发展职业技术教育。不能瞧不起产业工人，一定要看实际贡献！我们这些年一步一个脚印，真正在添砖加瓦建设中国特色社会主义现代化强国大厦的人，他们都是值得我们尊敬的。而且我们要思考和研究怎么去培养他们、发挥他们的作用，这个才是重要的。”

传智教育

国新文化

大储政策持续催化，开工、商业模式拐点将至
1、事件驱动储能行业四季度开工预期高，宁德与Primergy签署协议大单，美国大储能市场有望持续突破装机记录，宁德亿纬公布储能电池业绩，基本面好转。今年国内大型储能招标已超40GWh，预计年底前将出台容量电价政策。
2、国内装机规模放量随着限电恢复以及新产能爬坡，硅料价格回落在即，光伏产业链各环节开工率逐步提升，组件价格预期逐步回落，22年产业积极推动项目落地，1-8月中标量已达9.6GWh，预计全年落地的项目将超过12cWh，需求增长已明显提速，四季度大型地面电站储装机确定性强。
3、新技术路线目前储能技术百花齐放，上海在最新行动方案中提出推动压缩空气、液流电池商业化，加快飞轮储能、钠离子储能技术试验。产业化进程也不断在超预期，以钠电池为例近期华阳、传艺等均表示钠离子电池设备调试已完成，具备投产运行的条件，美联新材钠电池正极材料中试线也已投产。
4、商业模式有望迎来根本性转变此前参与的主体是电源侧配储，储能利用率极低，而今年招标项目近70%是独立储能，形成了有效的商业模式，拥有四个方向收益来源（1）为获取并网条件支付的容量租赁费；（2）地方政策的容量补贴；（3）现货市场价差收益；（4）调峰调频等辅助服务收益。在不断完善且成体系的商业模式下，储能产业将不断放量。
9月独立储能主导地位凸显，EPC均价突破2元/Wh，商业模式广受市场认可。
5、相关公司目前锂电池价格约在0.9元/wh，钠电池短期目标0.6-0.7元/Wh，远期有望做到0.4元/h左右，关注新技术路线相关公司鼎胜新材（钠离子）、中国天（重力储能）；逆变器阳光电源、科陆电子（供货三菱重工、Fluence、FlexGen）；温控英维克（覆盖Fluence、瓦锡兰等）。
（部分资料来自国盛电新、华福电新、长江电新）

电生理集采好于预期，国产替代有望加速
1、事件刺激10月14日，福建省医保局发布《心脏介入电生理类医用耗材省际联盟集中带量采购公告（第1号）》，采购范围覆盖26个省级行政单位，11个品规，采购周期为2年，是目前采购联盟规模之最。首年协议采购量预计于2023年4月起正式执行，整体降价温和，有利于国产龙头进口替代及销售放量。
2、行业规模24年有望超200亿。
3、国内电生理市场格局（2020年）
1）国外三家公司合计占比87%，其中强生58.8%，雅培21.4%，美敦力6.7%；
2）国内公司，惠泰医疗3.1%，微电生理2.7%；按手术分类
1）室上速手术的国产化率较高32%，其中强生40.5%，雅培23.4%，惠泰医疗11.8%，微电生理10%；
2）较复杂的三维电生理手术国产化率不足5%，其中强生65.2%，雅培27.2%，微电生理4.2%，波士顿科学2.7%，其他
0.7%。
4、相关公司
微电生理（120亿）器械市占率2.7%，室上速手术市占率10%，三维电生理手术4.2%；惠泰医疗（260亿）器械市占率3.1%，室上速手术市占率11.8%，三维电生理手术小于0.7%。
（部分资料来自国泰君安、华安证券公告、投资者调研）

CAR-T国产产品进入上市期
1、驱动22年10月18日，港股科济药业-B大涨21.63%。国家药监局已受理其CAR-T细胞候选产品泽沃基奥仑赛注射液的新药上市申请，拟用于治疗复发/难治多发性骨髓瘤。若获批上市，将成为第三款国产的CAR-T细胞治疗药物，且是第一款靶向BCMA靶点的CAR-T产品。
2、同行进展22年10月，复星凯特的CAR-T细胞治疗药物阿基仑赛注射液第二项适应症申请拟被纳入优先审评，拟开发用于成人大B细胞淋巴瘤患者的二线治疗。药明巨诺的CAR-T细胞治疗药物瑞基奥仑赛注射液也获批上市了新适应症用于治疗复发或难治性滤泡淋巴瘤患者，这也是该产品获批的第二项适应症。
3、CAR-T细胞疗法在体外利用基因工程的方法修饰患者外周血T细胞，赋予T细胞靶向识别肿瘤细胞表面抗原的特性，经体外扩增培养后回输到患者体内进行治疗肿瘤的方法。
4、市场规模根据Frost&Sullivan页测，2021年国内CAR-T疗法的市场规模约为人民币2亿元，2030年将增至人民币289亿元，2022年至2030年的复合年增长率为45.0%。预计全球CAR-T细胞疗法市场的销售价值达至2024年的66亿美元，在2030年，全球CAR-T市场规模预计达至218亿美元，2024年至2030年的复合年增长率为22.1%。
5、相关公司机构建议关注已有CAR-T产品的上市公司药明巨诺、复星医药、金斯瑞。同时建议关注CAR-T产品临床进展迅速，且所研发和采用的技术均是行业前沿，非常具有应用前景的公司，包括科济药业、亘喜生物。
安科生物参股公司博生吉专注于CAR-T细胞创新药研发和临床开发，其自主研发的国际首款基于纳米抗体的自体CD7-
CAR-T细胞药物“PA3-17注射液”于2021年8月获国家药监局临床批件，同种异体CD7-CAR-T细胞药物“PA3-17注射液”
临床试验申请也已获得国家药监局受理。
普蕊斯2021年我国CAR-T治疗临床试验项目为18个，其中普蕊斯承接4个，占比达22.22%。
百普赛斯公司开发了一系列可支持CAR-T细胞疗法开发的产品和技术平台。*ST必康参股子公司西安桑尼赛尔生物医药的CAR-T疗法项目处于研发中。
（部分资料来自、中银证券、华安证券、公告互动等）