新债前瞻系列之汇通转债、富淼转债、漱玉转债申购

明日（12月15日）汇通转债、富淼转债、漱玉转债申购

汇通转债（SH113665）申购

一、申购建议顶格申购，目前来看，预期收益300元左右。

二、公司概况

汇通建设集团股份有限公司（汇通集团603176）成立于2005年4月，2021年12月在上海主板上市。公司主要从事公路、市政、房屋建筑工程施工及相关建筑材料销售、勘察设计、试验检测。公司以河北省为重点，深耕京津冀协同发展、雄安新区基础设施建设过程中的业务机会，与此同时不断开拓省外市场，工程施工项目覆盖北京、山东、安徽、内蒙、陕西、宁夏、甘肃、新疆、云南、浙江等十余个省市，具备全国范围内公路、市政工程施工能力和经验。公司是全国165家公路工程施工总承包特级资质企业之一，也是其中仅有的10家民营企业之一。

三、公司感观

公司2021年营业收入23.68亿元，同比下降1.24%，归母净利润0.84亿元，同比下降13.05%。2022年前三季度营业收入18.58亿，同比增长10.13%，归母净利润0.55亿元，同比下降24.28%。公司是建筑装饰行业，有基建工程;雄安新区;雄安基建;PPP概念;核准制次新股;新股与次新股;新型城镇化;京津冀一体化;乡村振兴;水利概念，基本面一般。

四、转债概况

1.发债规模3.60亿。

2.发债用途徐水区2021-2022年农村生活水源江水置换项目(EPC)（1.50亿）；保定市清苑区旧城区改造提升工程(城市双修)四期项目之(道路改造提升工程四期)总承包（1.50亿）；保定深圳高新技术科技创新产业园基础设施建设项目道路工程(深保大道以北)总承包（0.60亿）。

3.利息情况第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%。

4.到期赎回价115元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）116.24元

6.债券评级AA-。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价8.23元，正股价8.19元，溢价0.49%，转股价值99.514元。

富淼转债（SH118029）申购

一、申购建议顶格申购，目前来看，预期收益300元左右。

二、公司概况

江苏富淼科技股份有限公司（富淼科技688350）成立于2010年12月，2021年1月在上海科创板上市。公司主要从事功能性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用的研发、生产和销售，同时针对集中区内企业提供能源外供。公司产品和服务以亲水性功能高分子为核心，按照产品类型可以分为功能性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用和能源外供。

三、公司感观

公司2021年营业收入14.52亿元，同比增长27.98%，归母净利润1.07亿元，同比增长2.23%。2022年前三季度营业收入12.37亿，同比增长19.29%，归母净利润0.89亿元，同比下降1.36%。公司是基础化工行业，有融资融券;转融券标的;污水处理;专精特新;氢能源概念，基本面一般，行业也一般。

四、转债概况

1.发债规模4.50亿。

2.发债用途年产3.3万吨水处理及工业水过程专用化学品及其配套1.6万吨单体扩建项目（0.90亿）；950套/年分离膜设备制造项目（0.36亿）；研发中心建设项目（0.20亿）；张家港市飞翔医药产业园配套4,000方/天污水处理中水回用与零排放改扩建（0.86亿）；张家港市飞翔医药产业园新建配套3,600方/天污水处理项目（0.22亿）；息化升级与数字化工厂建设项目（0.86亿）；补充流动资金（1.11亿）。

3.利息情况第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

4.到期赎回价110元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）111.60元

6.债券评级A+。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价20.26元，正股价20.52元，溢价-1.27%，转股价值101.283元。

漱玉转债（SZ123172）申购

一、申购建议顶格申购，目前来看，预期收益260元左右。

二、公司概况

漱玉平民大药房连锁股份有限公司（漱玉平民301017）成立于1999年1月，2021年7月在深圳创业板上市。公司主营业务为医药零售连锁业务。主要产品是中西成药、保健食品、中药饮片、健康器械、其他商品、促销、陈列与咨询服务。

三、公司感观

公司2021年营业收入53.22亿元，同比增长14.70%，归母净利润1.15亿元，同比下降46.88%。2022年前三季度营业收入52.17亿，同比增长41.25%，归母净利润1.30亿元，同比增长18.16%。公司是医药生物行业，有中医药;医药电商;医美概念;阿里巴巴概念;融资融券;养老概念;家庭医生;转融券标的;深股通概念，基本面尚可，赛道也不错。

四、转债概况

1.发债规模8亿。

2.发债用途漱玉平民现代物流项目(二期)（2.80亿）；漱玉(枣庄)现代化医药物流项目（2.00亿）；数字化建设项目（0.80亿）；补充流动资金（2.40亿）。

3.利息情况第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%。

4.到期赎回价113元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）114.64元

6.债券评级AA-。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价21.27元，正股价20.40元，溢价4.26%，转股价值95.910元。

 智奇投研   
2022年12月14日

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