登录 注册 返回主站
F10资料 推荐产品 炒股必读

太平洋给予三一重能买入评级

  • 作者:随机漫步的风
  • 2023-05-08 11:38:19
  • 分享:

太平洋证券股份有限公司刘国清,崔文娟近期对三一重能进行研究并发布了研究报告《风机市场份额持续提升,业绩符合预期》,本报告对三一重能给出买入评级,当前股价为34.92元。

  三一重能(688349)  事件公司发布2022年年报及2023年一季报。1)2022年公司实现营业收入123.25亿元,同比上升20.89%;归属于上市公司股东的净利润16.48亿元,同比上升2.78%;扣非后归母净利润为15.97亿元,同比上升4.41%。2)2023Q1公司实现营业收入15.64亿元,同比下降23.66%;归属于上市公司股东的净利润4.82亿元,同比下降19.15%;扣非后归母净利润为4.07亿元,同比下降32.70%。  风力发电机组销售快速增长,市场地位显著提升。公司2022年营业收入123.25亿元,同比增长20.89%。其中,公司风力发电机组产品销售增速较快,实现销售收入101.46亿元,同比增长14.50%,收入比重为82.3%。根据CWEA统计数据,公司2022年新增装机量在国内市场的占有率从2021年的5.74%升至9.07%,中国风电整机商排名从2021年的第8位跃升至第5位,市场地位进一步提升。  风机交付降速影响业绩,费用有所提升。公司2022全年毛利率为23.55%,同比-5.00pct;归母净利润率为13.37%,同比-2.36pct;扣非归母净利润率为12.96%,同比-2.05pct;期间费用率为15.21%,同比-0.53pct。公司2023Q1毛利率为29.00%,同比+3.06pct;归母净利润率为30.86%,同比+1.72pct;扣非归母净利润率为26.00%,同比-3.49pct;期间费用率为25.30%,同比+7.10pct。公司在一季度确认了出售部分风场项目的投资收益,因此整体净利率较高。而一季度收入及利润有所下降,主要系公司风机交付量较同期有所下降,且公司加大了对新机型项目的研发投入,导致研发费用率有所上升等因素所致。  积极贯彻双海战略,市场份额持续提升。公司重点布局越南、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、印度、巴西等区域,以在短期内实现海外市场的突破,未来将逐步提高海外出口份额。对于海上风机市场,公司将利用差异化风机产品取得竞争优势,争夺市场份额。公司积极贯彻“双海”战略,长期成长路径清晰。  盈利预测与投资建议预计2023-2025年公司营业收入分别为178.87/245.46/318.92亿元,同比+45.14%/37.22%/29.93%;归母净利润分别为20.30/27.66/35.65亿元,同比+23.21%/36.26%/28.87%;EPS分别为1.71/2.33/3.00元,对应PE分别为19/14/11倍。维持“买入”评级。  风险提示原材料价格波动风险;风电装机不及预期;风电市场竞争加剧风险

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东吴证券曾朵红研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达96.71%,其预测2023年度归属净利润为盈利21.52亿,根据现价换算的预测PE为17.81。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有8家机构给出评级,买入评级5家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为43.82。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,三一重能(688349)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力优秀,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标3.5星,好价格指标3.5星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。


温馨提醒:用户在赢家聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。本文中出现任何联系方式与本站无关,谨防个人信息,财产资金安全。
点赞14
发表评论
输入昵称或选择经常@的人
聊吧群聊

添加群

请输入验证信息:

你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。

时价预警 查看详情>
  • 江恩支撑:27.02
  • 江恩阻力:30.4
  • 时间窗口:2024-06-12

数据来自赢家江恩软件>>

本吧详情
吧 主:

虚位以待

副吧主:

暂无

会 员:

0人关注了该股票

功 能:
知识问答 查看详情>