新债前瞻系列之瑞科转债申购

明日（8月18日）瑞科转债申购

瑞科转债（SH118018）申购

一、申购建议顶格申购，目前来看，预期收益500元左右。

二、公司概况

深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司（瑞华泰688323）成立于2004年12月，2021年4月在上海科创板上市。公司主营业务为高性能PI薄膜的研发、生产和销售。公司主要产品系列包括热控PI薄膜、电子PI薄膜、电工PI薄膜、航天航空用PI薄膜。公司作为国内高性能PI薄膜行业的先行者,于2010年完成了国家发改委“1000mm幅宽连续双向拉伸聚酰亚胺薄膜生产线”高技术产业化示范工程,同类产品达到国际先进水平,极大推动了高性能PI薄膜的国产化进程。

三、公司感观

公司2021年营业收入3.19亿元，同比下降8.95%，归母净利润0.56亿元，同比下降4.25%。2022年一季度营业收入0.81亿，同比增长0.66%，归母净利润0.12亿元，同比下降27.23%。公司是基础化工行业，有新材料概念，行业周期性强，公司业绩一般，但公司产品PI薄膜应用前景较好，PI膜即聚酰亚胺薄膜，是世界上性能最好的薄膜类绝缘材料，广泛应用于航空、航海、宇宙飞船、火箭导弹、原子能、电子电器工业等各个领域。

四、转债概况

1.发债规模4.30亿。

2.发债用途嘉兴高性能聚酰亚胺薄膜项目（3.30亿）；补充流动资金及偿还银行借款（1.00亿）。

3.利息情况第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

4.到期赎回价110元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）111.60元

6.债券评级A+。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价30.98元，正股价32.55元，溢价-4.82%，转股价值105.068元。

智奇投研   
2022年8月16日 

（特别提示本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）