光芯片属于化学材料，砷化镓，磷化阴，AI算力的提升

光芯片属于化学材料，砷化镓，磷化阴，AI算力的提升，光模块的增速15%提高到30%，因此光芯片是直接带动的，另一个逻辑是自主可控国产替代的逻辑，目前光芯片70%都是海外厂商占有的，特别是25G以上的光芯片的占比，光模块的厂商全球前十大当中，中国厂商占了一半，这给光芯片国产化带来了契机，目前使用IDM模式生产光芯片。
另外就是CPO方案的问题，硅光技术，CPO技术会有份额，只要用到硅光，就用到光源产品，就一定用到大功率的连续激光器，国内的源杰科技，仕佳光子，都可以做连续光源激光器，这块业务源杰科技和海外的技术差距很小，因此源杰科技有巨大的自主可控的空间，如果采用 CPO新技术，对于国内光芯片的弯道超车是有利的。
源杰科技
老板是头部光通公司出来的，技术的底蕴很深厚，高管层也是从北美出来的，因此技术的先进性吊打国内的厂商。源杰科技是光芯片中最好的一家，整个公司的生物结构看，第一个技术难度向高难度EML开拓，100G的EML的产品后面要推出，最早要24年下半年100G会形成收入，速率上看，公司产品一直以10G光模块芯片为主，DFP的收入占比增长至15%，20年基站用的25G的DFP采购方是华为，中际旭创，光迅科技，中国移动，然后基站的方案中，源杰科技的技术竞争力相当好。
另外源杰科技速率的提升，25G的收入占比会提升，未来50G的收入验证今年通过，形成收入，100G的验证明年完成明年形成收入，一路都是量价齐升的。
今年业绩增长50%，来自25G和50G的产品的增长，募投项目上市10亿资金可以产生10亿元收入，远期可以做到12-13亿的收入，可以做到4亿左右的利润，50-60x估值合理，2-3年内可以完成，明年2亿利润，给70-80X。

仕佳光子
最近创一年半新高，收入比较复杂，9亿收入一半是线缆，光芯片是4-5亿里面的大部分，主要是PLC和AWG的产品，PLC主要用在光宽带建设上，最主要的应用是数据中心，客户非常丰富，中国头部11家光模块公司都是仕佳光子的客户，并且仕佳光子在INTEL的供应比例很高，AWG的技术方案未来会提升，他的产品用在100-200G产品，400G小批量出货，800G在送样，这块AWG2亿的收入，未来随着高速应用，会有翻倍的预期。
有源芯片的技术不如源杰科技，主要是在光宽带的应用，25G还没有出货，很小的批量。
另外一块和源杰科技业务差不多的就是激光器业务。

长飞光纤
长光华芯综合激光器，技术好，硅光激光器不产生收入，看点比较多