沉默已久18
浙商证券股份有限公司张建民,汪洁,杨雷近期对盟升电子进行研究并发布了研究报告《盟升电子2022年三季报点评报告疫情影响业绩承压,布局卫导&电子对抗未来可期》,本报告对盟升电子给出买入评级,当前股价为85.0元。
盟升电子(688311) 上半年疫情影响延续,业绩继续承压。卫星导航需求持续景气,公司产能扩充叠加研发投入,未来可期;战略发展电子对抗,有望打开新成长空间。 上半年疫情影响延续,业绩和盈利能力继续承压 前三季度实现收入2.33亿元同比降0.65%;实现归母净利润0.1亿元同比降80.67%;扣非归母净利润0.02亿元同比降94.96%,上半年疫情影响延续。22Q3单季收入1.04亿元同比增59.52%,主要系上半年产品延后交付验收。归母净利润-0.002亿元同比降104.78%,扣非归母净利润-0.02亿同比降295.74%。 前三季度公司综合毛利率53.33%,同比下降6.96pct,主要为产品国产化率提高及部分材料价格上涨导致毛利率同比下降。1-9月研发、销售、管理费用率23.78%、8.31%、26.03%分别同比增2.7ct、2.1pct、11.2pct,期间费用有所上涨,主要系上半年股权激励计提、在建工程转固定资产以及折旧摊销等。 弹载卫导景气度高,研发投入持续高增未来可期 需求端十四五期间国防支出重点投向息化智能化方向,公司卫星导航产品主要面向导弹等武器装备市场,行业需求确定性强、景气度高。 供给端公司是国内少数几家自主掌握导航天线、微波变频、号与息处理等环节核心技术的厂商之一,具备全国产化设计能力,有望充分受益。 研发投入公司持续投入研发,产品技术特性不断提升。前三季度公司研发费用5539万元同比增11.9%,高研发投入支撑未来发展。 战略发展电子对抗,未来新成长空间有望打开 电子对抗已成为现代息化战争的关键之一,国内外近年正逐步加强对电子对抗装备部署的重视,全球电子对抗行业正步入新一轮“创造性需求”。 2021年公司成立电子对抗事业部,将电子对抗作为战略发展方向,今年中报披露公司已通过公开竞标比选的方式,赢得了多个电子对抗装备型号的研制订单,且将逐渐实现产品定型及量产,同时公司参与多个项目论证、研究,进一步提升公司电子对抗相关技术的市场竞争力。 投资建议 虽然上半年疫情等影响,公司业绩短期承压,但卫导行业需求仍保持乐观,随着疫情影响消除,公司有望加速订单交付。 维持2022-24年归母利润1.8、2.8、3.8亿元的盈利预测,PE为56、36、27倍。公司产业链地位稀缺,具备核心技术和客户优势,“买入”评级。 风险提示 竞争加剧导致毛利率降低;客户拓展和订单获取不及预期;疫情影响超预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券邱世梁研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达83.21%,其预测2022年度归属净利润为盈利1.86亿,根据现价换算的预测PE为53.86。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级3家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为90.75。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,盟升电子(688311)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力一般,营收成长性较差。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标2星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:盟升电子公司 2024-03-31 财务报详情>>
答:盟升电子的注册资金是:1.6亿元详情>>
答:成都盟升电子技术股份有限公司位详情>>
答:2023-08-25详情>>
答:www.microwave-signal.com详情>>
当天黑洞概念涨幅2.47%,涨幅领先个股为天银机电、贵绳股份
5月29日Facebook概念涨幅1.94%,涨幅领先个股为琏升科技、飞荣达
今日航空行业早盘高开0.13%收出上下影中阳线,黄金时间线显示今天是时间窗
当天消费电子概念涨幅2.41%,涨幅领先个股为超频三、光大同创
今日混合现实概念在涨幅排行榜位居第4,涨幅领先个股为亿道信息、双象股份
沉默已久18
浙商证券给予盟升电子买入评级
浙商证券股份有限公司张建民,汪洁,杨雷近期对盟升电子进行研究并发布了研究报告《盟升电子2022年三季报点评报告疫情影响业绩承压,布局卫导&电子对抗未来可期》,本报告对盟升电子给出买入评级,当前股价为85.0元。
盟升电子(688311) 上半年疫情影响延续,业绩继续承压。卫星导航需求持续景气,公司产能扩充叠加研发投入,未来可期;战略发展电子对抗,有望打开新成长空间。 上半年疫情影响延续,业绩和盈利能力继续承压 前三季度实现收入2.33亿元同比降0.65%;实现归母净利润0.1亿元同比降80.67%;扣非归母净利润0.02亿元同比降94.96%,上半年疫情影响延续。22Q3单季收入1.04亿元同比增59.52%,主要系上半年产品延后交付验收。归母净利润-0.002亿元同比降104.78%,扣非归母净利润-0.02亿同比降295.74%。 前三季度公司综合毛利率53.33%,同比下降6.96pct,主要为产品国产化率提高及部分材料价格上涨导致毛利率同比下降。1-9月研发、销售、管理费用率23.78%、8.31%、26.03%分别同比增2.7ct、2.1pct、11.2pct,期间费用有所上涨,主要系上半年股权激励计提、在建工程转固定资产以及折旧摊销等。 弹载卫导景气度高,研发投入持续高增未来可期 需求端十四五期间国防支出重点投向息化智能化方向,公司卫星导航产品主要面向导弹等武器装备市场,行业需求确定性强、景气度高。 供给端公司是国内少数几家自主掌握导航天线、微波变频、号与息处理等环节核心技术的厂商之一,具备全国产化设计能力,有望充分受益。 研发投入公司持续投入研发,产品技术特性不断提升。前三季度公司研发费用5539万元同比增11.9%,高研发投入支撑未来发展。 战略发展电子对抗,未来新成长空间有望打开 电子对抗已成为现代息化战争的关键之一,国内外近年正逐步加强对电子对抗装备部署的重视,全球电子对抗行业正步入新一轮“创造性需求”。 2021年公司成立电子对抗事业部,将电子对抗作为战略发展方向,今年中报披露公司已通过公开竞标比选的方式,赢得了多个电子对抗装备型号的研制订单,且将逐渐实现产品定型及量产,同时公司参与多个项目论证、研究,进一步提升公司电子对抗相关技术的市场竞争力。 投资建议 虽然上半年疫情等影响,公司业绩短期承压,但卫导行业需求仍保持乐观,随着疫情影响消除,公司有望加速订单交付。 维持2022-24年归母利润1.8、2.8、3.8亿元的盈利预测,PE为56、36、27倍。公司产业链地位稀缺,具备核心技术和客户优势,“买入”评级。 风险提示 竞争加剧导致毛利率降低;客户拓展和订单获取不及预期;疫情影响超预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券邱世梁研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达83.21%,其预测2022年度归属净利润为盈利1.86亿,根据现价换算的预测PE为53.86。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级3家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为90.75。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,盟升电子(688311)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力一般,营收成长性较差。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标2星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子