湖涂机灵
高端五轴数控机床重点关注科德数控。
1,科德数控23-H1营收2亿,+43%,归母0.48亿,+73%,扣非0.3亿,+107%。营收维持连续五年30+的增速,是数控机床行业里和华中数控一起最值得关注的公司。
2,公司主营高端五轴数控机床,包括高端,通用,专用五轴,自主率85%,客户复购率40%,新增订单增长93%,其中,整机占比97%,立式占比63%,卧式铣车占比24%。
主要下游行业客户,航天航空占比62%,机械设备12%,能源占比9%。现在主要客户为航天航空,民用追求高效加工率,和极致的性价比,现在公司产品做到国外同产品价格的1/2-2/3。公司努力做到性能,精度,价格,服务一体服务客户。
公司已售平均单价为178/台,新增订单单价为205万/台。
3,21年高端五轴联动数控销售额为75亿美元,国内为12.5亿,占比16.7%,大致市场规模在80亿元,感觉市场不大,是个佛龛市场。
4,估值,我选取了机床行业沈机 秦机等前七家历史估值,个股基本ps底部估值在0.6-5倍之间,中值在1-1.5之间,行业底部ps估值在2-2.5倍,2倍为绝对底部估值,高估在6倍ps。
而科德数控现在是20倍ps,当然,相比其他营收没有增长的公司,高一点是没问题,但这个估值显然高估,多少合理?
可以对照行业估值见底,而现在行业ps估值在5倍,预估整个行业下跌60%才能回到底部区域,毛估科德数控在30亿合理。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:科德数控的概念股是:密集调研、详情>>
答:科德数控所属板块是 上游行业:详情>>
答:根据前瞻产业研究院《中国数控机详情>>
答:科德数控的子公司有:5个,分别是:详情>>
答:数控系统、五轴数控机床及附件、详情>>
中船系概念逆势上涨,中国船舶以涨幅5.01%领涨中船系概念
游艇概念逆势走强,概念龙头股中国船舶涨幅5.01%领涨
目前船舶行业大幅上涨5.99%收出穿头破脚大阳线,目前处于上涨趋势
柔性直流输电概念逆势上涨,概念龙头股保变电气涨幅9.94%领涨
湖涂机灵
科德数控中报分析
高端五轴数控机床重点关注科德数控。
1,科德数控23-H1营收2亿,+43%,归母0.48亿,+73%,扣非0.3亿,+107%。营收维持连续五年30+的增速,是数控机床行业里和华中数控一起最值得关注的公司。
2,公司主营高端五轴数控机床,包括高端,通用,专用五轴,自主率85%,客户复购率40%,新增订单增长93%,其中,整机占比97%,立式占比63%,卧式铣车占比24%。
主要下游行业客户,航天航空占比62%,机械设备12%,能源占比9%。现在主要客户为航天航空,民用追求高效加工率,和极致的性价比,现在公司产品做到国外同产品价格的1/2-2/3。公司努力做到性能,精度,价格,服务一体服务客户。
公司已售平均单价为178/台,新增订单单价为205万/台。
3,21年高端五轴联动数控销售额为75亿美元,国内为12.5亿,占比16.7%,大致市场规模在80亿元,感觉市场不大,是个佛龛市场。
4,估值,我选取了机床行业沈机 秦机等前七家历史估值,个股基本ps底部估值在0.6-5倍之间,中值在1-1.5之间,行业底部ps估值在2-2.5倍,2倍为绝对底部估值,高估在6倍ps。
而科德数控现在是20倍ps,当然,相比其他营收没有增长的公司,高一点是没问题,但这个估值显然高估,多少合理?
可以对照行业估值见底,而现在行业ps估值在5倍,预估整个行业下跌60%才能回到底部区域,毛估科德数控在30亿合理。
分享:
相关帖子