水流不止
开源证券股份有限公司金益腾,徐正凤,杨占魁近期对长阳科技进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告2022年业绩承压,2023Q1业绩环比大幅改善》,本报告对长阳科技给出买入评级,当前股价为14.95元。
长阳科技(688299) 2022年业绩承压,2023Q1业绩环比大幅改善,维持“买入”评级 2022年,公司实现营收11.53亿元,同比-11.1%;归母净利润1.13亿元,同比-39.3%;对应Q4实现营收3.06亿元,同比-10.9%、环比+1.4%;归母净利润205万元,同比-95.0%、环比-93.4%。2023Q1,公司实现营收2.51亿元,同比-12.0%、环比-18.1%;归母净利润2493万元,同比-29.5%、环比+1,116%;扣非净利润1477万元,同比-45.9%、环比+696%,业绩环比大幅改善,同比承压主要系受市场供需、公司清库存致光学基膜经营承压,春节期间客户停产致反射膜1月需求同比下降以及隔膜项目投资费用等因素影响。基于公司项目建设和下游需求情况,我们下调2023-2024年、新增2025年盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为2.00(-1.00)、2.75(-1.08)、3.48亿元,对应EPS为0.70(-0.35)、0.96(-0.38)、1.21元/股,当前股价对应2023-2025年PE为21.0、15.2、12.0倍。我们认为,公司稳步推进光学基膜、锂电隔膜项目建设,长期成长性确定,维持“买入”评级。 2022Q4业绩表现,2023Q1盈利能力环比改善 2022年,分业务看,反射膜、光学基膜分别实现营收8.77/1.41亿元,同比分别-15.03%/-7.19%;销量分别为1.91/1.49万吨,同比分别-16.47%/-0.08%;不含税均价分别为4.60/0.95万元/吨,毛利率分别为34.87%/-7.22%,同比分别-1.75/-18.50pcts。盈利能力方面,2022年,公司销售毛利率、净利率为25.67%/9.84%,同比-5.29/-4.56pcts;2023Q1,公司销售毛利率、净利率为27.69%/9.94%,同比-1.66/-2.46pcts,环比+5.76/+9.27pcts。2022年,受原材料价格上涨、需求收缩以及公司计提资产减值2310万元、用减值911万元等影响盈利能力。2023年,公司将推进“年产8万吨光学级聚酯基膜项目”、“年产5.6亿平方米锂离子电池隔膜项目”以及光伏封装胶膜产能建设,新项目实施及逐步落地将丰富公司产品品类,优化公司产品结构,公司未来发展动力充足。 风险提示客户订单下滑、原材料价格波动、项目建设进展不及预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,招商证券周铮研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为75.63%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.09亿,根据现价换算的预测PE为13.53。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级2家;过去90天内机构目标均价为19.92。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,长阳科技(688299)行业内竞争力的护城河较差,盈利能力一般,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2星,好价格指标2.5星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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当天黑洞概念涨幅2.47%,涨幅领先个股为天银机电、贵绳股份
5月29日Facebook概念涨幅1.94%,涨幅领先个股为琏升科技、飞荣达
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当天消费电子概念涨幅2.41%,涨幅领先个股为超频三、光大同创
今日混合现实概念在涨幅排行榜位居第4,涨幅领先个股为亿道信息、双象股份
水流不止
开源证券给予长阳科技买入评级
开源证券股份有限公司金益腾,徐正凤,杨占魁近期对长阳科技进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告2022年业绩承压,2023Q1业绩环比大幅改善》,本报告对长阳科技给出买入评级,当前股价为14.95元。
长阳科技(688299) 2022年业绩承压,2023Q1业绩环比大幅改善,维持“买入”评级 2022年,公司实现营收11.53亿元,同比-11.1%;归母净利润1.13亿元,同比-39.3%;对应Q4实现营收3.06亿元,同比-10.9%、环比+1.4%;归母净利润205万元,同比-95.0%、环比-93.4%。2023Q1,公司实现营收2.51亿元,同比-12.0%、环比-18.1%;归母净利润2493万元,同比-29.5%、环比+1,116%;扣非净利润1477万元,同比-45.9%、环比+696%,业绩环比大幅改善,同比承压主要系受市场供需、公司清库存致光学基膜经营承压,春节期间客户停产致反射膜1月需求同比下降以及隔膜项目投资费用等因素影响。基于公司项目建设和下游需求情况,我们下调2023-2024年、新增2025年盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为2.00(-1.00)、2.75(-1.08)、3.48亿元,对应EPS为0.70(-0.35)、0.96(-0.38)、1.21元/股,当前股价对应2023-2025年PE为21.0、15.2、12.0倍。我们认为,公司稳步推进光学基膜、锂电隔膜项目建设,长期成长性确定,维持“买入”评级。 2022Q4业绩表现,2023Q1盈利能力环比改善 2022年,分业务看,反射膜、光学基膜分别实现营收8.77/1.41亿元,同比分别-15.03%/-7.19%;销量分别为1.91/1.49万吨,同比分别-16.47%/-0.08%;不含税均价分别为4.60/0.95万元/吨,毛利率分别为34.87%/-7.22%,同比分别-1.75/-18.50pcts。盈利能力方面,2022年,公司销售毛利率、净利率为25.67%/9.84%,同比-5.29/-4.56pcts;2023Q1,公司销售毛利率、净利率为27.69%/9.94%,同比-1.66/-2.46pcts,环比+5.76/+9.27pcts。2022年,受原材料价格上涨、需求收缩以及公司计提资产减值2310万元、用减值911万元等影响盈利能力。2023年,公司将推进“年产8万吨光学级聚酯基膜项目”、“年产5.6亿平方米锂离子电池隔膜项目”以及光伏封装胶膜产能建设,新项目实施及逐步落地将丰富公司产品品类,优化公司产品结构,公司未来发展动力充足。 风险提示客户订单下滑、原材料价格波动、项目建设进展不及预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,招商证券周铮研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为75.63%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.09亿,根据现价换算的预测PE为13.53。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级2家;过去90天内机构目标均价为19.92。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,长阳科技(688299)行业内竞争力的护城河较差,盈利能力一般,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2星,好价格指标2.5星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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