外资牛市2.0在路上

今年全球政治经济领域的一些变化正在缓慢影响全球市场的改变，对于A股市场的影响也在潜移默化中进行着。从今年开始，外资对于A股的视野很有可能会从漂亮50这些核心资产往下沉到中证500或者一些其他细分领域。出现这种变化的推手还是从今年开始的人民币国际化。

如果我们把视角拉高一些看，16年开始这一轮外资买入是比较简单粗暴的，外资对于A股这些资产整体是不熟悉的，所以最优的选择就是买入核心资产，而核心资产里面最容易让人看懂的又是像白酒、牛奶这样的消费股，所以18年过后出现了一轮漂亮50大牛市。

但从今年开始，外资对于A股的认知会出现很大的变化，寄希望于下一轮外资大牛市重走18年的人肯定会失望。

从今年开始，人民币在全球范围内的地位将会得到极大幅度的提升。人民币很有可能会成为包括中东地区、沙特、巴西等国家的常规贸易和储备货币。储备货币就意味着，某一个国家可能会大量持有人民币，而这些人民币其中一个去向就是投资中国的人民币资产。

过去外资持有的人民币规模有限，所以他们不需要花太多心思去寻找核心资产以外的资产。但未来钱多了之后，光几个核心资产肯定是不够买的，投资覆盖面的纵深肯定要拉开，那就意味着有更多的人民币资产会进入到外资的投资清单里。

而这个过程的孕育是需要时间的，我个人认为2~3年是一个合理的时间区间。这段时间我们的m2一直创新高，人民币存款增加，但是通胀反而是下降的，其中一个原因就是新增的人民币进入了海外。所以未来很有可能会出现 m2高企，但是通胀温和的“新常态”。

从资产选择角度来看，我认为相比较国外具有稀缺性的资产，有可能会成为外资首先考虑的标的，这种行业包括新能源汽车、国产芯片、无人机等等。我猜想未来国内的科技领域，有可能会像美国的纳斯达克一样出现一小批巨头，带领一大批小弟的状况。

虽然目前这些国内科技巨头很拉胯，但时间拉长看，未来有一部分会成为中国科技力量以及资本市场当中的中流砥柱。

留一些时间给中国科技企业，保持耐心。

美国最新的CPI数据出炉，只有5%，低于预期的5.1%，这个通胀数据还是有办法支撑美联储停止加息的，所以美联储最后加一个25基点后结束本轮加息的概率上升了。

今天aigc板块又回春了，人工智能领域今年的韧性会非常强，而且随着后续相关应用的井喷，将会有越来越多的资金开始认可这个领域可能会带来的变革，热度持续贯穿全年的可能性非常大。

碳酸锂今天正式跌破20万一吨，价格开始传导到越来越多的车展了，特斯拉准备继续降价，新能源汽车再这样下去，油车的空间真的是越来越少了。但降价对销售的影响是先抑制后促进，上半年可能让新车销售数据很难看，但是这些被抑制的需求并不会消失，而是会延后，有可能到下半年价格趋稳之后，会在国庆期间迎来一轮小高潮。

所以如果对新能源汽车还有一些期许的人，可以晚一点，过几个月再看看有没有更便宜的筹码可以捡。

今天没有交易。