朝阳产业的王者--北斗星通

最近ChatGPT火了，去年跟踪的科大讯飞没有布局，一飞冲天了，错过了。这两天研究公司，正好翻到了北斗芯片公司，这个公司一直处于龙头地位，现在处于历史低位，错过了科大，不能再错过北斗星通了，大概看了一下，潜力还是很大的。下面简单记一下！

基本面

五年营收增长72%。毛利30%左右，净利润率2%左右。

2020年产值超过4000亿元，预计到十四五末，产值突破万亿，全球市场份额翻一番。到2025年，综合时空服务的发展将直接形成5-10亿个/年的芯片及终端市场规模，复合增速达19.6%。我国最早在20年，北斗星通就发布了首款高精度定位芯片，同时在单颗芯片上实现了基带、射频和高精度算法的一体化，同时支持片上RTK，满足车规要求，性能，尺寸，功耗等方面较上一代芯片算是取得突发性进展，但是就这样的芯片当时是22nm的尺寸。相比最初的90nm,到20年的22nm，再到22年底的12nm ，不得不说，芯片工艺我国自主设计研发都在飞速的进步。这款全新的12nm芯，在性能方面确实是已经达到了全球领先的水平，在保留了高强度的功能的同时，将功耗降到了现在可以做到的最低，10毫瓦，放在现在的手表中，可以提供360多小时，约15天不用充电或更换电池。对比公开发布的其他定位芯片，咱们北斗12nm是目前世界上功耗最低的定位芯片了。

研发投入4.28亿元，占营业收入11.12%。芯片及数据服务业务实现收入7.57亿元，同比增长28.97%。其中芯片业务实现收入6.25亿元，同比增长37.31%。导航产品业务实现收入9.94亿元，同比去年增长1.12%。陶瓷元器件业务实现收入1.63亿元，同比去年增长18.65%。汽车电子业务实现收入19.37亿元，同比去年增长1.03%。其中智能网联业务实现收入14.34亿元，同比去年增长33.39%。

芯片及数据服务销售量、生产量、库存量较上年同期分别增加40.46%、82.58%、59.06%，主要是本年度无人机、智慧农机、测量测绘、物联网类等市场高速增长对定位芯片的需求旺盛，公司把握“缺芯”的市场机遇，积极保供，报告期内芯片、板卡业务实现快速增长。

2020年和2021年的销售量如下

2020年

2021年

很明显芯片这几年在国产替代的背景下，处于高增长阶段，而车联智能座仓销量不断扩大。从2022年业绩预告来看，高精度芯片销售量又翻倍了，所以这几年在无人机、智能汽车大力发展的背景下，需求端是非常旺盛的。

原材料涨价还是很明显的，预计随着美国不断加息，大宗商品应该是一个逐步下降的阶段，从而未来两年会不断降低原材料成本，这个还得观察。

公司已于2020年9月向特定对象非公开发行人民币普通股（A股）16,388,825股，发行价格为46.19元/股，本次发行共募集资金人民币756,999,826.75元。去年11月公告称本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过人民币94,500.00 万元（含本数），用于PNT综合应用、车载高精度北斗和GNSS SoC芯片研制。

技术面

周线

从周线看25元和26元形成两个底，MACD也形成右侧上升。

月线

从月线上从2018年从未跌破182天趋势线，一直长期在此趋势线上上升，太远了就慢慢回到趋势线，2022年时隔四年再次回到趋势线，目前是接近趋势线，如果从月线级别再次接近趋势线，将是又一次历史性买入机会，大概在26.8到27.8之间吧，这只能是模糊的正确，具体价格出入不大即可。因为产业属于快速发展期，大概率有机会超84元的历史高点，有3倍的空间可以博弈。如果向下突破26元，也就是到25元，在27.8元买，也就是下跌10%，到时加仓就行了！但也可能不再下探了，直接起来，两手准备，下探建仓，但如果突破也要建仓。在技术上有个技巧，如果月线是缩量阴线就要主动买套了，那时就不要去拘泥于具体价格了，技术只是辅助。

目前从日线看起来，还处于一个趋势向下阶段，27.7的买入点大概率可以到的，只需要等待即可。一直被182日线压着，什么时候有效突破，也将宣布调整结束，现在需要盯住这个技术点。不突破我就按计划来，如果突破还是应该跟进的。