乾坤大挪移三段
培养基业务快速增长,海外市场取得突破
公司发布2022 年年度报告。2022 年实现营收2.94 亿元,同比增长38.41%;归母净利润1.05 亿元,同比增长74.47%;扣非后归母净利润0.89 亿元,同比增长79.23%;毛利率63.97%(+4.09 pct)。2022 年海外营收达5139 万元,同比增长1513.99%,占比总营收的17.46%,毛利率84.89%(+69.88 pct),海外业务快速发展。公司的培养基定位于中高端市场,尽享国产替代东风,发展迈入快车道。
鉴于公司募投CDMO 产能投放延迟,我们下调2023-2024 年并新增2025 年盈利预测,预计2023-2025 年归母净利润分别为1.56/2.25/3.12 亿元(原预计1.73/2.41亿)元,对应EPS 为1.90/2.74/3.80 元,当前股价对应PE 为59.7/41.4/29.9 倍,考虑到公司海外业务取得突破,长期成长确定性进一步提高,维持“买入”评级。
培养基业务快速发展,盈利能力持续提升
2022 年公司培养基业务实现营收2.03 亿元,同比增长59.18%(2021 年培养基业务包含973.70 万元配方转让收入,扣除配方收入影响后培养基业务收入增长72.31%),占比总营收的69.11%,毛利率74.22%(+0.50 pct;剔除配方转让业务后,毛利率同比上升近3 个pct)。截至2022 年底,共有111 个已确定中试工艺的药品研发管线使用公司的细胞培养基产品,其中处于临床前阶段70 个(+24)、临床I 期阶段19 个(+11)、临床II 期阶段7 个、临床III 期阶段14 个(+2)、商业化生产阶段1 个;整体相较2021 年末增加37 个,同比增长50.00%。
CDMO 业务稳健发展,产能建设有序推进
2022 年公司CDMO 业务实现营收9084 万元,同比增长7.01%,占比总营收的30.86%,毛利率40.99%(+1.94 pct)。公司CDMO 业务全年共服务81 个CMC项目,并协助客户获得了5 个临床批件,积累了良好的服务口碑。公司D3 工厂的建设工作有序开展,建设完成后,公司将能够为客户提供覆盖临床III 期及商业化生产阶段的全流程生物药CDMO 项目解决方案。
风险提示CDMO 产能落地不及预期,海外拓展不及预期,国内需求趋缓。
来源[开源证券股份有限公司 蔡明子] 日期2023-03-31
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:奥浦迈的注册资金是:1.15亿元详情>>
答:一般项目:从事生物工程技术领域详情>>
答:奥浦迈公司 2023-09-30 财务报告详情>>
答:2023-10-10详情>>
答:奥浦迈的子公司有:6个,分别是:上详情>>
sora概念逆势拉升,概念龙头股当虹科技涨幅4.16%领涨
出版社联合抵制“6·18”大促 如何避免“谷贱伤农谷贵伤人”式困境
6月26日电信运营行业近半个月主力资金净流出21.65亿元,跌破波段百分比工具关键点位1442.75点
知识付费概念持续走强大幅上涨7.45%,读客文化、中文在线等多股涨停
视频会议概念高人气龙头股真视通涨幅3.67%、视源股份涨幅1.42%,视频会议概念小幅上涨0.36%
乾坤大挪移三段
奥浦迈(688293)公司息更新报告培养基业务快速增长 ...
培养基业务快速增长,海外市场取得突破
公司发布2022 年年度报告。2022 年实现营收2.94 亿元,同比增长38.41%;归母净利润1.05 亿元,同比增长74.47%;扣非后归母净利润0.89 亿元,同比增长79.23%;毛利率63.97%(+4.09 pct)。2022 年海外营收达5139 万元,同比增长1513.99%,占比总营收的17.46%,毛利率84.89%(+69.88 pct),海外业务快速发展。公司的培养基定位于中高端市场,尽享国产替代东风,发展迈入快车道。
鉴于公司募投CDMO 产能投放延迟,我们下调2023-2024 年并新增2025 年盈利预测,预计2023-2025 年归母净利润分别为1.56/2.25/3.12 亿元(原预计1.73/2.41亿)元,对应EPS 为1.90/2.74/3.80 元,当前股价对应PE 为59.7/41.4/29.9 倍,考虑到公司海外业务取得突破,长期成长确定性进一步提高,维持“买入”评级。
培养基业务快速发展,盈利能力持续提升
2022 年公司培养基业务实现营收2.03 亿元,同比增长59.18%(2021 年培养基业务包含973.70 万元配方转让收入,扣除配方收入影响后培养基业务收入增长72.31%),占比总营收的69.11%,毛利率74.22%(+0.50 pct;剔除配方转让业务后,毛利率同比上升近3 个pct)。截至2022 年底,共有111 个已确定中试工艺的药品研发管线使用公司的细胞培养基产品,其中处于临床前阶段70 个(+24)、临床I 期阶段19 个(+11)、临床II 期阶段7 个、临床III 期阶段14 个(+2)、商业化生产阶段1 个;整体相较2021 年末增加37 个,同比增长50.00%。
CDMO 业务稳健发展,产能建设有序推进
2022 年公司CDMO 业务实现营收9084 万元,同比增长7.01%,占比总营收的30.86%,毛利率40.99%(+1.94 pct)。公司CDMO 业务全年共服务81 个CMC项目,并协助客户获得了5 个临床批件,积累了良好的服务口碑。公司D3 工厂的建设工作有序开展,建设完成后,公司将能够为客户提供覆盖临床III 期及商业化生产阶段的全流程生物药CDMO 项目解决方案。
风险提示CDMO 产能落地不及预期,海外拓展不及预期,国内需求趋缓。
来源[开源证券股份有限公司 蔡明子] 日期2023-03-31
分享:
相关帖子