大圣
业绩简评
公司2022 年实现收入15.27 亿元(+35%),归母净利润2.87 亿元(+58%),扣非归母净利润3.34 亿元(+70%);2022Q4 单季度实现收入3.84 亿元(+19%),归母净利润0.87 亿元(+62%),扣非归母净利润0.90 亿元(+140%);收入利润均与此前业绩快报一致。
经营分析
慢乙治愈研究稳步推进,派格宾持续高速放量。公司持续推进以派格宾为基础的乙肝临床治愈研究,相继支持了“珠峰”等多项乙肝临床治愈及肝癌防控公益项目,深挖派格宾市场潜力, 2022 年公司核心产品派格宾销售194.07 万支(+43%),实现收入11.61 亿元(+51%),毛利率为89.49%(-0.12%)。现阶段国内用于慢性乙肝治疗的长效干扰素以派格宾和罗氏(Roche)派罗欣为主,随着慢乙肝抗病毒治疗人群正不断扩大、乙肝临床治愈科学证据的不断积累和认知的持续提升,未来派格宾销售有望实现持续突破。
血液肿瘤产品线业绩稳定。2022 年特尔津实现收入1.91 亿元(+1%),毛利率为86.36%,(+1.11%);特尔康实现收入0.99 亿元(-10%),毛利率为89.44%(-3.48%);特尔立实现收入0.66 亿元(+25%),毛利率为86.54%(-0.29%)。
研发工作稳步推进,注入长期增长动能。公司持续加大研发投入,加快推进研发进展,报告期内首个以乙肝表面抗原清除(临床治愈)为主要疗效指标的长效干扰素确证性临床试验已完成受试者招募,此外Y 型聚乙二醇重组人粒细胞刺激因子(YPEG-G-CSF)进入申报药品注册阶段,Y 型聚乙二醇重组人生长激素(YPEG-GH)完成Ⅲ期受试者招募,若顺利上市将进一步丰富公司产品线,奠定业绩长期增长基础。
盈利预测、估值与评级
我们维持盈利预期,预计公司2023-2025 年分别实现归母净利润4.42(+54%)、6.32(+43%)、8.33(+32%)亿元,对应当前EPS 分别为1.09 元、1.55 元、2.05 元,对应当前P/E 分别为42、30、22 倍。维持“买入”评级。
风险提示
技术升级迭代风险;技术专利许可或授权不具排他性;研发失败风险;技术成果无法有效转化风险。
来源[国金证券股份有限公司 袁维] 日期2023-03-31
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:特宝生物的子公司有:1个,分别是:详情>>
答: 特宝生物是一家主要从事重组蛋详情>>
答:特宝生物的注册资金是:4.07亿元详情>>
答:每股资本公积金是:0.98元详情>>
答:特宝生物公司 2024-03-31 财务报详情>>
出版社联合抵制“6·18”大促 如何避免“谷贱伤农谷贵伤人”式困境
sora概念逆势拉升,概念龙头股当虹科技涨幅4.16%领涨
知识付费概念逆势拉升,世纪天鸿以涨幅5.97%领涨知识付费概念
今日电信运营行业早盘低开0.06%收出上下影小阴线,近10日主力资金净流出14.83亿元
融媒体概念逆势走高,拓尔思目前主力资金净流入9850.44万元
大圣
特宝生物(688278)慢乙治疗应用不断深入 派格宾维持高速增长
业绩简评
公司2022 年实现收入15.27 亿元(+35%),归母净利润2.87 亿元(+58%),扣非归母净利润3.34 亿元(+70%);2022Q4 单季度实现收入3.84 亿元(+19%),归母净利润0.87 亿元(+62%),扣非归母净利润0.90 亿元(+140%);收入利润均与此前业绩快报一致。
经营分析
慢乙治愈研究稳步推进,派格宾持续高速放量。公司持续推进以派格宾为基础的乙肝临床治愈研究,相继支持了“珠峰”等多项乙肝临床治愈及肝癌防控公益项目,深挖派格宾市场潜力, 2022 年公司核心产品派格宾销售194.07 万支(+43%),实现收入11.61 亿元(+51%),毛利率为89.49%(-0.12%)。现阶段国内用于慢性乙肝治疗的长效干扰素以派格宾和罗氏(Roche)派罗欣为主,随着慢乙肝抗病毒治疗人群正不断扩大、乙肝临床治愈科学证据的不断积累和认知的持续提升,未来派格宾销售有望实现持续突破。
血液肿瘤产品线业绩稳定。2022 年特尔津实现收入1.91 亿元(+1%),毛利率为86.36%,(+1.11%);特尔康实现收入0.99 亿元(-10%),毛利率为89.44%(-3.48%);特尔立实现收入0.66 亿元(+25%),毛利率为86.54%(-0.29%)。
研发工作稳步推进,注入长期增长动能。公司持续加大研发投入,加快推进研发进展,报告期内首个以乙肝表面抗原清除(临床治愈)为主要疗效指标的长效干扰素确证性临床试验已完成受试者招募,此外Y 型聚乙二醇重组人粒细胞刺激因子(YPEG-G-CSF)进入申报药品注册阶段,Y 型聚乙二醇重组人生长激素(YPEG-GH)完成Ⅲ期受试者招募,若顺利上市将进一步丰富公司产品线,奠定业绩长期增长基础。
盈利预测、估值与评级
我们维持盈利预期,预计公司2023-2025 年分别实现归母净利润4.42(+54%)、6.32(+43%)、8.33(+32%)亿元,对应当前EPS 分别为1.09 元、1.55 元、2.05 元,对应当前P/E 分别为42、30、22 倍。维持“买入”评级。
风险提示
技术升级迭代风险;技术专利许可或授权不具排他性;研发失败风险;技术成果无法有效转化风险。
来源[国金证券股份有限公司 袁维] 日期2023-03-31
分享:
相关帖子