华特气体随想笔记

根据各公司官网数据统 计，去年 ASML、Cannon、Nikon 光刻机销量分别为 345、176、38 台，ASML 光刻机销量远超其余两家之和，为 Cannon、 Nikon 合计销量 1.6 倍。从提供光 刻机类别层面分析，ASML 为 EUV 光刻机唯一供应商，ASML 与 Nikon 均可提 供 ArFi、ArF 光刻机。根据日本限制条件， Nikon NSR平台光刻机包含在内，型号包括 NSR-S635E、S631E 及 S622D 均受到 管制，中国已无法从日本进口 ArFi 光刻机。根据荷兰新出口管制条例规定，ASML 生产的最先进浸润式 DUV 系统 NXT:2000i 及后续 NXT:2050i 浸润式光刻机也将 受到限制。在大环境非常恶劣的情况下，据 21ic 电子网援引《新华网》7 月 31 日消息，上海微电子正致力于研发 28nm 浸 没式光刻机，预计在 2023 年年底将国产第一台 SSA/800-10W 光刻机设备交付市 场，叠加最近华为 Mate 60 Pro首发，整个光刻机板块表现非常亮眼，今天我们来复一下盘看还有没有机会。

今天来说说华特气体，公司 二季度实现营 收 3.82 亿元，同比下降 23.7%，实现归母净利润 0.35 亿元，同比下降 56.2%，今年主要晶圆代工 厂稼动率保持在 70%左右，影响了电子特气需求释放，同时俄乌冲突 影响逐渐出清，氖气价格从 2022 年 6 月的 15800 元/ m3 下降到 2023 年 6 月的 415 元/m3，稀有气体原料价格回归正常 水平，产品销售价格和收入下降是公司低迷的主要原因。

公司坚持以特种气体研发为核心，致力于完善公司电子特种 气体产品布局，不断实现 更多受制约的电子特种气体品种国产化。上半年准分子 激光气体产品通过 Coherent（相干）德国公司 ExciStar 激 光器的 193nm 测试，光刻气通过了荷兰 ASML 和日本 GIGAPHOTON 株式会社的 认证，是国内唯一一家通过两家认证的气体公司。另有在研项目验收完成 16 项，主要包括离子蚀刻用气和掺杂气体等。据不完全统计， 公司累计实现了包括高纯四氟化碳、高纯六氟乙烷、光刻 气、高纯二氧化碳等 50 余种产品的进口替代，数量在国 内特气公司中居于龙头地位。

华特IPO 募投项目气体中心建设及仓储经营项目、电子气体生产纯化及 工业气体充装项目和智能化运营项目均已达到预定可使用状 态。公司在江西华特扩建生产基地，并通过发行可转换 公司债券，募集 6.46 亿元用于“年产 1764 吨半导体材料建设项目， 研发中心建设项目。此次募投项目的高纯一氧 化碳、高纯一氧化氮、电子级溴化氢等产品广泛应用于半导体生产的蚀刻、掺杂、沉积等工艺，通过 项目的实施将扩大公司电子特种气体的生产规模，进一步提高半导 体材料国产化率，有利于后期公司业绩复苏。

据中 国工业气体工业协会统计，我国仅能生产约 20%的集成电路生产用电子特气 品种，呈现高端产能不足，进口依赖严重，有较大的国产替代空间和行业发 展空间。华特已进入到全国最大的氮化镓厂和碳化硅厂供应链，随着全球半 导体行业需求回升及电子特气国产化进程加速，业绩有望恢复增长。去年公司每股收益1.7元，今年下半年业绩铁定复苏，利润恢复到去年的高点问题不大，值得持续跟踪关注。

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