南模生物，难得的三好公司

    今年投资的最大收获，来自于对新股的认知突破，大部分收益，也恰恰来自于新股。特别偏爱一些三好公司，哪三好呢？我总结了一下，就是好行业、好公司、好管理层。最早要从键凯科技说起，不过真正践行这份投资理念，还是从瑞华泰开始，到三孚新科，凯立新材，呈和科技，以及最近的中粮工科等，虽然我都中途卖飞，不过走势无一例外都是完成了翻倍之旅。
  接下来重点说一下南模生物，其实南模第一天我是顶了105的，先感谢主力不杀之恩。
  直接点题，南模的优势之处在哪里？这里不想浪费时间，直接截取招股书资料。

第一，好行业。

总结一下，就是市场空间非常广阔，光小鼠市场就有5年三倍，10年十倍空间。

第二，好公司。
公司从2000年成立，关于公司与同类竞争对手的对比，截取以下截图进行说明。

  从以上数据来看，各有各的长处，不过南模优势在于标准化模型，这个比定制化模型毛利率更高，另外模型繁育里的饲养服务和及药效评价及表型分析增速也算不错。与集萃药康比，每年的成本之处会多出租金这一部分。

  第三，好管理层。

一般来说，科研型的公司，核心技术人员比较重要，这里简单截取几个核心技术人员的简历。

   总结一下，南模是我觉得符合三好的公司之一，唯一的缺点在于三季度的突然失速。我看了下财报，发现是三费增加的比较多，毛利率并没有下降，多出来的1100万毛利润，正好被三费增加侵蚀。在这里，借用朋友一句话公司做大做强，费用当然会增加了。

  本来一直写文章在公众号里的，不知道哪个X毛举报了导致被封，雪球写写纯粹是记录，权当带大家看一遍招股书罢了，附上几篇之前写的文章。对于南模的看法，我认为扣除14亿现金后，明年净利润8000W对应的PE在45倍左右，已经比较合理或偏低估，至于投资建议没法给，自行判断。