国芯科技现上市首亏，研发费用大幅提升、毛利率下滑 | 看财报

1月29日晚，国芯科技（688262.SH）发布业绩预告，预计2023年年度实现归母净利润与上年同期相比，将出现亏损，实现归母净利润为-1.2亿元到-1.7亿元。

APP了解到，国芯科技成立于2001年，于2022年在科创板上市。公司主营业务分为芯片定制、自主芯片及模组产品和IP授权，目前芯片定制业务营收占比最高。2023年上半年，芯片定制、自主芯片及模组产品和IP授权三大业务分别占比60.98%、34.44%、4.14%。公司IP授权业务占比逐步下降，从2017年的29.5%下降到2022年的7.89%。

国芯科技称，2023年业绩变动的主要原因是，受半导体行业周期波动的影响，公司2023年的IP授权收入同比下降；受行业芯片去库存和市场竞争导致芯片产品价格调整下降等因素影响，公司报告期内自主芯片与模组业务销售收入和毛利率同比下降；前述两项影响当期业绩。

APP注意到，2023年上半年，国芯科技的平均毛利率只有25.55%，去年同期为53.40%，下降了27.85个百分点；2023年前三季度，其毛利率进一步下滑至24.81%。

据了解，2017—2022年公司IP授权毛利率维持在100%，这是因为公司将已研发成功且经验证的成熟IP授权给客户使用，其前期投入的人员薪酬等研发支出在发生时已直接计入研发费用，因此不再产生成本。但随着IP授权业务占比不断下降，以及毛利率相对较低的芯片定制服务占比逐渐提升，导致公司的综合毛利率下滑。

此外，在业绩预告中，国芯科技也表示，受部分产品生产时间周期加长的影响，公司在手订单中两个定制服务的项目未能按预期实现客户产品和服务交付，公司报告期内定制服务收入和去年业绩基本相当，未能实现预期增长。但由于定制芯片设计服务项目人力成本占比上升、基于先进工艺的定制芯片量产服务芯片销售价格下降和晶圆价格上升等原因，定制服务毛利率同比下降，影响当期业绩。上述两个定制服务项目正在继续加紧实施中。

APP注意到，2023年，国芯科技也加大了对汽车电子芯片、面向服务器的高可靠存储管理控制芯片（Raid芯片）的研发投入和市场团队建设，导致公司研发费用、销售费用和管理费用有较大幅度增加，影响了当期业绩。

单从2023年上半年看，其研发费用就比上一年同期增加 5282.61万元左右，增长幅度 92.29%，其中人员费用6609.65万元，比上年同期增加3221.99万，增长幅度95.11%；折旧与摊销比上年同期增加 1831.65万元，增长幅度96.98%；材料与外协费用比上年同期增加1974.79万元，增长幅度47.05%。由于费用开销增多，这也导致国芯科技的销售净利率大幅下滑，2023年前三季度，公司的净利率仅为-15.78%。

除了上述因素之外，国芯科技表示，公司报告期内投资收益、营业外收入等非经常性损益同比下降，也影响了当期业绩。

不过，公司也表示，2023年年底在手订单同比较大幅度增长，与2023年6月底相比继续增长。得益于研发投入的增加、研发人员的增多以及公司市场团队的扩展，公司于2023年新推出的系列化汽车电子芯片及服务器高可靠存储管理控制芯片（Raid芯片）均已进入诸多客户的测试开发和应用阶段，部分产品亦已获得客户订单，未来公司盈利能力有望获得提升。（本文首发APP，作者|于莹）