紫色浪漫
开源证券股份有限公司陈宝健,闫宁近期对卓易息进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告固件和IDE共同驱动,成长前景值得期待》,本报告对卓易息给出买入评级,当前股价为32.53元。
卓易息(688258) 成长前景值得期待,维持“买入”评级 2023年公司收入稳健增长,扣非利润高增长。考虑到股份支付费用和人工成本影响,我们下调2024-2025年、新增2026年盈利预测,预计2024-2026年的归母净利润为0.76、1.00、1.32亿元(原为1.51、2.21亿元),EPS为0.87、1.15、1.52元(原为1.74、2.54元),当前股价对应PE为37.4、28.2、21.4倍,在固件业务和IDE业务共同驱动下,公司成长前景值得期待,维持“买入”评级。 公司发布2023年年报,扣非利润高增长 (1)2023年公司实现收入3.20亿元,同比增长13.55%。收入增长主要系公司收购深圳艾普阳新增PB业务收入所致。分业务来看,云计算设备核心固件收入为1.43亿元,同比下滑4.91个百分点,云服务收入为1.10亿元,同比下滑9.09个百分点,艾普阳PB业务收入为0.48亿元。 (2)实现归母净利润0.56亿元,同比增长10.11%,实现扣非归母净利润0.06亿元,同比增长110.00%。由于实施股权激励计划及并购深圳艾普阳核心员工锁定期计入报告期内,2023年产生股份支付费用2134万元,剔除股份支付费用影响后,实现归母净利润7452万元,同比增长26.72%。公司收入增长,同时加大应收账款的催收力度,坏账准备大幅减少,推动公司扣非利润高增长。 (3)2023年毛利率为46.16%,同比下滑4.95个百分点,主要系云计算核心设备业务直接人工增加,毛利率下滑7.48个百分点所致。 (4)销售、管理、研发费用率分别为2.25%、19.72%、20.40%,同比分别-1.28、+5.88、-11.97个百分点,管理费用率增长主要是职工薪酬及股份支付费用增加所致,研发费用率下降主要是根据研发项目需求减少了技术服务费所致。 固件和IDE业务共同驱动公司成长 公司是国内唯一的X86架构BIOS和BMC固件供应商,技术壁垒深厚,应用广度和深度持续突破,公司在巩固国内市场占有率的同时,积极开展全球化业务布局,有望实现新的突破。艾普阳云原生低代码.NET IDE新产品研发持续推进,PB、PS也有望在2024年进行版本升级,激活存量市场打开成长空间。 风险提示国产化进程低于预期;市场竞争加剧;核心技术无法满足市场需求。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,首创证券邓睿祺研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为44.79%,其预测2024年度归属净利润为盈利1.49亿,根据现价换算的预测PE为19.02。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级2家。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:中国工商银行股份有限公司-诺安详情>>
答:2023-06-15详情>>
答:云计算已经成为全球信息产业界公详情>>
答:卓易信息公司 2024-03-31 财务报详情>>
答:卓易信息上市时间为:2019-12-09详情>>
燃料乙醇概念大涨2.64%,溢多利以涨幅20.0%领涨燃料乙醇概念
维生素涨价概念逆势走强,突破极反通道强势通道线
干细胞概念逆势上涨,概念龙头股北大医药涨幅10.06%领涨
紫色浪漫
开源证券给予卓易息买入评级
开源证券股份有限公司陈宝健,闫宁近期对卓易息进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告固件和IDE共同驱动,成长前景值得期待》,本报告对卓易息给出买入评级,当前股价为32.53元。
卓易息(688258) 成长前景值得期待,维持“买入”评级 2023年公司收入稳健增长,扣非利润高增长。考虑到股份支付费用和人工成本影响,我们下调2024-2025年、新增2026年盈利预测,预计2024-2026年的归母净利润为0.76、1.00、1.32亿元(原为1.51、2.21亿元),EPS为0.87、1.15、1.52元(原为1.74、2.54元),当前股价对应PE为37.4、28.2、21.4倍,在固件业务和IDE业务共同驱动下,公司成长前景值得期待,维持“买入”评级。 公司发布2023年年报,扣非利润高增长 (1)2023年公司实现收入3.20亿元,同比增长13.55%。收入增长主要系公司收购深圳艾普阳新增PB业务收入所致。分业务来看,云计算设备核心固件收入为1.43亿元,同比下滑4.91个百分点,云服务收入为1.10亿元,同比下滑9.09个百分点,艾普阳PB业务收入为0.48亿元。 (2)实现归母净利润0.56亿元,同比增长10.11%,实现扣非归母净利润0.06亿元,同比增长110.00%。由于实施股权激励计划及并购深圳艾普阳核心员工锁定期计入报告期内,2023年产生股份支付费用2134万元,剔除股份支付费用影响后,实现归母净利润7452万元,同比增长26.72%。公司收入增长,同时加大应收账款的催收力度,坏账准备大幅减少,推动公司扣非利润高增长。 (3)2023年毛利率为46.16%,同比下滑4.95个百分点,主要系云计算核心设备业务直接人工增加,毛利率下滑7.48个百分点所致。 (4)销售、管理、研发费用率分别为2.25%、19.72%、20.40%,同比分别-1.28、+5.88、-11.97个百分点,管理费用率增长主要是职工薪酬及股份支付费用增加所致,研发费用率下降主要是根据研发项目需求减少了技术服务费所致。 固件和IDE业务共同驱动公司成长 公司是国内唯一的X86架构BIOS和BMC固件供应商,技术壁垒深厚,应用广度和深度持续突破,公司在巩固国内市场占有率的同时,积极开展全球化业务布局,有望实现新的突破。艾普阳云原生低代码.NET IDE新产品研发持续推进,PB、PS也有望在2024年进行版本升级,激活存量市场打开成长空间。 风险提示国产化进程低于预期;市场竞争加剧;核心技术无法满足市场需求。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,首创证券邓睿祺研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为44.79%,其预测2024年度归属净利润为盈利1.49亿,根据现价换算的预测PE为19.02。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级2家。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子