【0816跟踪】航宇科技

8月份私人老股东套现，国资接盘。

杭州璨云英翼投资合伙企业（有限合伙），也就是龙元集团，转让700万股，价格58.68元每股，受让方为华能贵诚托有限公司，总金额约4亿元，托期限为18个月。

7月份股权激励草案+股票发行预案+IPO募投基本结束+高管减持计划

（1）股票发行预案发行价格43.25元每股，不超过346.8208万股，约融资1.5亿元，发行对象为公司实控人张华，用途为补充流动资金。

（2）第二期股权激励草案本次激励计划拟授予的限制性股票数量 335.67 万股，占本次激励计划草案公告时公司股本总额 14,000 万股的 2.3976%。其中本次激励计划首次授予 305.67 万股，本次激励计划预留 30.00 万股。授予价格为每股35元，融资总额1.17亿元，浮盈100%。2022-2024年扣非净利润目标值为1.6亿元、2.2亿元、2.7亿元，最小目标为1.4亿元、1.9亿元、2.3亿元。

（3）IPO募投项目进展钱基本都花完了，募集资金使用核查情况无异常，剩余9万多块，估计项目应该建设也差不多了。根据投资者关系活动披露，预计8-9月份可达到可投产状态，运行两年达产。

（4）高管减持计划基本上名单跟股权激励名单重合度比较大，高抛、低吸，直接做差价套利了，近期预计股价想上去有点难。

4月份季报分析

第一期股权激励实施2022年4月，向141名激励对象首次授予160万股，授予价格为25元每股，到现在已经浮盈200%接近。

评价

（1）公司发展整体符合预期，后续重点关注投产进展。

（2）实控人、经营层积极性得到一定程度的激发。这个公司原来的弱点，就是管理层持股太少，其实对大家都没有好处。最近一两年，通过对实控人、管理层进行定向增发、股权激励，有所改善。

（3）军工股持有的理由主要是情绪面（周边局势紧张）+基本面（百年建军目标驱动）+货币政策（经济救市），缺点是高增长是否可持续还有待观察。