假期利好很多（2023-1-22）

找到一个自己热爱的事情是一种幸运，如果这个事情还能为你带来经济收入，那你的人生就会充满无比的幸福。

对于西瓜君来说，研究公司就是一件让我乐此不疲的事情，每当我发现一家有潜力的好公司时，就会非常兴奋和满足，并收入自选股开始跟踪；这就像一个收藏家发现了一件有艺术价值的古董。

春节假期期间，我会一直继续研究公司，主要是加强对芯片行业的了解。

同时对于医药行业的一些动态也保持跟踪，先把这几天我关注到的医药行业的重要息给大家汇总一下。

1、百济神州泽布替尼获批新适应症

据百济神州1月20号公告，美国FDA已批准其布鲁顿氏酪氨酸激酶（BTK）抑制剂百悦泽（泽布替尼）用于治疗慢性淋巴细胞白血病（CLL）或小淋巴细胞淋巴瘤（SLL）成人患者。

2、金斯瑞旗下蓬勃生物获新一轮融资

1月17日，南京金斯瑞生物科技的子公司金斯瑞蓬勃生物宣布约2.2亿美元的C轮融资。本轮融资由君联资本领投，弘晖基金，建发新兴投资，联新资本，服务贸易创新发展引导基金，华泰紫金，广发德和兴业国共同出资，老股东高瓴投资再次参与本轮融资。母公司金斯瑞生物科技也在此轮投资中注资约3000万美元。

这笔融资是2022年下半年至今国内最大规模的CDMO产业融资，将用于生物药及基因和细胞治疗CDMO业务的产能扩张及技术平台升级。

3、泰格医药收购欧洲CRO公司

目前泰格医药的营收构成中，国外业务的占比在50%以下，并不像药明和康龙那么高，此次收购欧洲的CRO公司显然是为了继续扩展海外业务的占比。

4、2022年医保谈判落幕

本次医保调整中谈判和竞价新准入药品价格平均降幅60.1%，与前几次谈判基本持平。本次调整共有111个药品新增进入目录，3个药品被调出目录。谈判和竞价新准入的药品，价格平均降幅达60.1%，降幅与前几次谈判基本持平（2018-2021年降幅分别为57%、61%、51%、62%）。

下面对一些重要的创新药品种进行梳理。

（1）PD-1/PD-L1类产品

首次参与医保谈判的康方生物的PD-1/CTLA-4双抗、复宏汉霖的PD-1单抗、康宁杰瑞/思路迪/先声的PD-L1单抗等3个PD-1/PD-L1类产品本次均未纳入医保。

国产“四小龙”里，迪利单抗在原医保基础上新增两项一线适应症；卡瑞利珠单抗新增4项适应症；替雷利珠单抗新增4项适应症。特瑞普利单抗无新适应症纳入医保。“四小龙”本次最新医保价格均未公布。

2022年前三季度的销售数据方面，恒瑞医药并未公布，百济神州替雷利珠单抗以21.3亿元的销售额实现反超，达生物迪利单抗以16.6亿元销售额排第二。

（2）第三代EGFRTKI艾力斯的伏美替尼、翰森制药的阿美替尼新增NSCLC一线适应症纳入医保；阿斯利康的奥希替尼NSCLC辅助治疗未纳入医保目录，一线、二线治疗续约纳入医保。

（3）CAR-T药物，药明巨诺的瑞基奥仑赛未纳入医保目录，估计是因为价格谈不拢。

此次医保谈判中，企业表现得更加理性和务实，不会单纯为了进医保而盲目降价，比如像CAR-T药物，由于其生产成本非常高，必须要维持较高的价格才能有利可图，但这又和目前的医保政策是矛盾的，所以这类药品必须要打开海外市场，通过规模效应才能把生产成本降下来，这样才能形成良性循环。

目前创新药行业的投融资偏好、医保政策的导向、商业化压力都要求企业必须走国际化、走真正的创新之路，这是未来中国创新药发展不可改变的方向。