恒瑞医药创新仍是我国医药产业最强的势！

引发医药产业巨变的政策继续推行。

近日，国办发布2022年医改重点工作任务，明确今年全国医保用药范围将统一，国家基药目录继续优化，药品集采持续推进......

今年将继续开展药品耗材集中带量采购工作，扩大采购范围，力争每个省份国家和地方采购药品通用名数合计超过350个。对国家组织采购以外用量大、采购金额高的药品耗材，相关部门指导各省份至少各实施或参与联盟采购实施1次集中带量采购。

同时，强化药品供应保障能力。加快有临床价值的创新药上市。持续推进仿制药质量和疗效一致性评价工作。

一段时间以来，疫情阻滞叠加政策发力下——医保控费致传统药企减员，创新驱动CXO和Biotech（以研发为主的生物科技公司）增员，增减交错间，医药行业正演绎着提质增效的巨变。

01 减员vs增员

一、减员传统制剂企业最多

先从企业角度看，2021年，共有116家医药上市企业发生了裁员，占了医药上市企业总数（442家）的26.2%。

裁员数量500人以上的企业有21家，占了116家裁员企业的18%。除瑞康医药为流通企业，创新医疗和*ST宜康为医疗服务企业外，其他18家都是制剂企业。其中，中药企业有8家，占了上述18家的44%。

再看裁员人数，2021年，116家上市医药企业共裁员39650人，占了442家上市医药企业2020年员工总数（447622人）的8.86%；裁员500人以上的18家制剂企业共裁员20851人；其中，8家中药企业共裁员8485人，占了上述18家制剂企业裁员总数的40.7%。

就裁员Top21企业来看，中药企业裁员尤甚，除降价大势波及外，辅助用药概念、“西医不开中药”等仍持续发酵。

再看具体企业裁员情况，2021年，裁员人数超过1000人的企业共有9家，其中，超过4000人的有两家，东阳光和恒瑞分别裁员4841人和4412人。东阳光“抗流感神药”奥司他韦（可威）的销售较三年前下降了91%进而出售资产，恒瑞大产品被国采开始实施降本增效规划。

裁员超过2000人的有一家，即誉衡裁员2395人——其大品种受到重点监控。

中药企业有四家裁员过千，即以岭、康缘、康美和景峰医药，以岭连花清瘟降温，康缘旨在降本增效，康美易主，景峰中药注射剂受重创。

上述减员多发生在营销领域——如恒瑞、康缘、上海医药减少的4412人、1407人和1080人中，销售人员就分别有3930人、1285人和625人，分别占了本公司减员总数的89%、91%和58%。这也正是带量采购、辅助用药等医保控费组合拳发力所致。

从裁员幅度来看，景峰医药和东阳光分别以62%和41%的降幅排名前二，莱美、誉衡和康缘降幅分别为35%、33%和22%。

二、增员

1、增员CXO、Biotech最多

据医药魔方invest统计（截至2022年4月6日），2021年，在A股、H股员工数量增加的Top20医药公司中，CXO有6家，增加了18300人，占了Top20增员总数35489人的一半以上（51.6%）。药明康德以8501人雄踞增员数榜首，其中，新增研发人员6899人（占82%），CXO增员势盛。

Biotech共有7家增员，占了Top20的35%，尽管因刚起步新增人员数量并不太多，但增幅很大。

增员最多的是百济神州，2021年增加了2822人，到2021年末，研发和营销人员已分别达到2949人和3383人，其中，销售人员占了公司员工总数的42%。

康希诺排第二，增加了1220人，其中，生产、销售、研发分别增加了180人、163人和90人，主要是受益于新冠疫苗上市，2021年实现销售43亿元、利润19.14亿元，成功扭亏为盈。

专注于眼科创新药的欧普康视增加了846人，再鼎医药、合成生物学公司凯赛生物和HPV第一股万泰生物，分别增加了751人、727人和726人。

此外，即使恒瑞减少了4412人之多，其研发人数还是增加了16%，研发投入也增加了19.2%。

创新仍是我国医药产业最强的势。

但在增员Top20企业中竟无一家中药企业，这与减员中药企业数占减员Top21的44%形成强烈反差。

2、增员幅度康希诺最大

2021年，增员幅度最大的是康希诺，增幅高达168%，由2020年的726人增加到了2021年的1220人，增幅超过50%的有四家，即达安基因、再鼎医药、凯赛生物和华西生物，增幅分别为72%、63%、56%和54%。

02 研发投入vs商业化

本是两极分化，但以营销见长的传统药企和以研发为主的Biotech正在同时向新药的研、产、销一体化聚焦，传统药企加大研发投入向创新转型， Biotech扩建营销团队加速商业化（营销外包的例外）。

现选择研发投入较大的7家传统药企和已有产品商业化的8家Biotech进行比较。

一、研发投入传统药企增加

2021年，研发投入最大的是百济神州，投入了95.38亿元，恒瑞、复星、中国生物紧随其后，分别投入了62.03亿元、49.75亿元和38.2亿元的研发经费。

石药集团（34.33亿元）的投入已接近再鼎（37.9亿元），翰森（17.97亿元）、先声（14.7亿元）和华东医药（12.53亿元）的研发投入已接近达和君实，并已远超康方、贝达、诺诚健华和荣昌生物。

二、商业化团队Biotech扩容

销售团队是传统药企的强项，2021年，恒瑞、中国生物制药和石药的营销团队都已超过万人，翰森、华东医药和复星医药的也都超过了6000人。

Biotech的营销团队规模尚小，但增速很快，且其营销团队的素质和对创新药的销售能力更高。

其中，百济神州的营销团队已超过3000人，2021年末已达3383人，支撑了其2021年77.24亿元的营收。

达已超2000人，2021年末有2768个销售人员，再鼎（2022Q1,950人）、君实（846人）和贝达（637人），也正在向千人迈进。

起步较晚的康方生物、荣昌生物和诺诚健华也都已超过200人。

传统药企研发投入越高，向创新转型的速度就越快，Biotech商业化越成功，转成Biopharma的成功率也就越高。

三、现金储备还够烧几年

2021年7月2号CDE发布的《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则（征求意见稿）》，引发了IPO破发，融资困难。于是，现金储备够用多久成为Biotech成败的重要考量。

据药研网统计，截至2021年底，现金储备（现金+能短期变现的资产）最多的是首家“美股+H股+A股”三地上市的百济神州，有424亿元，比后7家之和还多出12亿元，如只用研发支出来估算现金储备还能用多少年的话，百济神州的现金储备再用4年没问题。

再鼎、达、康希诺的现金储备为89.7亿元、83.8亿元和75.1亿元，能分别再用2.5年、3.8年和8.5年。

歌礼最乐观，可用11.9年，康诺亚、诺诚健华、康希诺、科济药业分别可用9.8年、8.7年、8.5年和6年。

实际上，很多Biotech已有产品进入了商业化阶段，如百济神州、达、君实在2021年分别实现了77.24亿元、43.73亿元和40.25亿元的销售，荣昌生物和再鼎也有了14.26亿元和9.46亿元的销售，通过产品商业化来反哺研发以减少对外融资依赖的曙光乍现。关于Biotech转型详见《2022年，医药产业前瞻》（点击阅读）。

2021年，百济神州在Biotech领域实现了四项第一研发投入（95.38亿元）、现金储备（424亿元）、营收规模（77.24亿元）和营销团队规模（3383人），其研发费用投入也连续四年蝉联全国所有医药企业之首。

传统药企转型创新，Biotech加速商业化，两者都在向创新药研、产、销一体化的同一方向迈进，二者会师之日，也是中国医药产业跻身世界先进行列之时。

我国医药产业生态正在生变。