薛山峰
中国银河08月08日发布研报称给予电子推荐(维持)评级。
关注第三代半导体产业投资机遇本月SiC材料产业链个股表现十分活跃,市场关注度正在逐步升温。国内龙头衬底厂商天岳先进与下游客户签订大规模采购商业合同,从一定侧面体现出国内SiC产业渗透率呈现出快速增长趋势,未来产业链各环节市场规模将有望迎来快速增长,国内目前SiC导电型衬底方面的技术能力和产能规模不断增强,我们认为,第三代半导体行业今年将迎来快速爆发元年,产业将呈现加速发展趋势。
海外巨头持续扩产,相关厂商营收持续创新高随着特斯拉Model3以及比亚迪相关车型选用SiC方案,我们认为SiC技术有望快速渗透。并且随着储能、高压快充、电动汽车以及可再生能源对宽禁带包代替需求快速增长,Cree、英飞凌和ST意法等多功率器件厂商宣布对SiC衬底的扩产。同时,我们跟踪台湾SiC上市企业月度数据发现,SiCMOSFET龙游汉磊22年6月营收高达7.64亿新台币,创历史新高,yoy实现26.51%。SiC产业景气度持续提升。
国产半导体设备、材料逆流而上,国产替代为最大确定性机遇短期来看,结合目前已披露半年报预告公司情况来看,我们认为半导体材料、设备厂商全年业绩具备确定性,其中中微公司2022H1实现扣非归母净利润4.1-4.5亿元,同比增长565%-630%,北方华创实现归母净利润7.1-8.1亿元,同比增长130%-160%,利润超市场预期。在材料端,晶圆厂对耗材、零部件等易耗品需求依然强劲,半导体材料、零部件领域上半年业绩增长确定性强,晶圆厂扩建及国产化率提升,预计未来两年仍为国内半导体材料、零部件公司收入与业绩快速增长阶段。
投资建议我们认为电子行业盈利端有望维持快速增长,行业估值水平已接近中长期负一标准差水平,仍存在较大的提升空间,维持“推荐”评级。半导体维持高景气,建议关注SIC产业链天岳先进(688234.SH)、三安光电(600703.SH),建议关注功率半导体领军企业,东微半导(688261.SH)、斯达半导(603290.SH)、士兰微(600460.SH),半导体材料与设备零部件,建议关注拓荆科技(688072.SH)、江丰电子(300666.SZ)。
风险提示新产品需求不及预期,国内厂商技术突破不及预期的风险。
每经头条(nbdtoutiao)——北京新增2例本土感染者,其中1例曾坐网约车!这类人员严格限制进返京!
(记者 蔡鼎)
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答:天岳先进上市时间为:2022-01-12详情>>
答:中建材私募基金管理(北京)有限公详情>>
答:天岳先进的子公司有:7个,分别是:详情>>
答:天岳先进的注册资金是:4.3亿元详情>>
答:山东天岳先进科技股份有限公司成详情>>
9月12日金融科技概念涨幅1.16%,涨幅领先个股为南天信息、博彦科技
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薛山峰
中国银河给予电子推荐评级关注第三代半导体产业投资机会
中国银河08月08日发布研报称给予电子推荐(维持)评级。
关注第三代半导体产业投资机遇本月SiC材料产业链个股表现十分活跃,市场关注度正在逐步升温。国内龙头衬底厂商天岳先进与下游客户签订大规模采购商业合同,从一定侧面体现出国内SiC产业渗透率呈现出快速增长趋势,未来产业链各环节市场规模将有望迎来快速增长,国内目前SiC导电型衬底方面的技术能力和产能规模不断增强,我们认为,第三代半导体行业今年将迎来快速爆发元年,产业将呈现加速发展趋势。
海外巨头持续扩产,相关厂商营收持续创新高随着特斯拉Model3以及比亚迪相关车型选用SiC方案,我们认为SiC技术有望快速渗透。并且随着储能、高压快充、电动汽车以及可再生能源对宽禁带包代替需求快速增长,Cree、英飞凌和ST意法等多功率器件厂商宣布对SiC衬底的扩产。同时,我们跟踪台湾SiC上市企业月度数据发现,SiCMOSFET龙游汉磊22年6月营收高达7.64亿新台币,创历史新高,yoy实现26.51%。SiC产业景气度持续提升。
国产半导体设备、材料逆流而上,国产替代为最大确定性机遇短期来看,结合目前已披露半年报预告公司情况来看,我们认为半导体材料、设备厂商全年业绩具备确定性,其中中微公司2022H1实现扣非归母净利润4.1-4.5亿元,同比增长565%-630%,北方华创实现归母净利润7.1-8.1亿元,同比增长130%-160%,利润超市场预期。在材料端,晶圆厂对耗材、零部件等易耗品需求依然强劲,半导体材料、零部件领域上半年业绩增长确定性强,晶圆厂扩建及国产化率提升,预计未来两年仍为国内半导体材料、零部件公司收入与业绩快速增长阶段。
投资建议我们认为电子行业盈利端有望维持快速增长,行业估值水平已接近中长期负一标准差水平,仍存在较大的提升空间,维持“推荐”评级。半导体维持高景气,建议关注SIC产业链天岳先进(688234.SH)、三安光电(600703.SH),建议关注功率半导体领军企业,东微半导(688261.SH)、斯达半导(603290.SH)、士兰微(600460.SH),半导体材料与设备零部件,建议关注拓荆科技(688072.SH)、江丰电子(300666.SZ)。
风险提示新产品需求不及预期,国内厂商技术突破不及预期的风险。
每经头条(nbdtoutiao)——北京新增2例本土感染者,其中1例曾坐网约车!这类人员严格限制进返京!
(记者 蔡鼎)
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