ryan1680
中邮证券有限责任公司王磊,贾佳宇近期对晶科能源进行研究并发布了研究报告《盈利持续高增,上调出货/产能目标》,本报告对晶科能源给出增持评级,当前股价为10.71元。
晶科能源(688223) 投资要点 2023年上半年组件出货领先,盈利持续提升。根据公司发布的2023年半年度报告,公司上半年实现营业收入536.23亿元(+60.52%),归母净利润38.43亿元(+324.58%),扣非归母净利润35.36亿元(+340.34%)。出货方面,上半年实现光伏产品(含硅片、电池)出货33.1GW,其中组件出货30.8GW,实现行业领先。 受益N型转型趋势,上调出货目标,加快产能建设节奏。23Q2公司组件出货17.76GW,其中N型出货10.4GW,季度出货首次突破10GW,占比提升至59%。考虑到光伏电站建设节奏,组件下半年出货普遍高于上半年,公司也将23年出货预期上调至70-75GW,其中预计N型占比60%,三季度出货预期进一步提升至19-21GW。在产能方面,公司也上调产能目标,预计到年底形成85GW硅片、90GW电池和110GW组件产能,其中N型占比预计提升至75%,到年底海外一体化产能达到12GW,更好地服务美国市场。 推出定增计划,建设山西一体化基地,巩固龙头优势。在发布半年报的同时,公司发布定增预案,拟募集97亿元用于山西一体化基地(28GW)建设,公司拟将山西基地打造成从拉晶到组件一体化制造的基地,创新现有生产模式,工厂集中化布置+数字化赋能,有望带来山西基地生产效率的显著提升,同时依托山西“区域辐射广、港口运输便捷、电力成本低”等优势,有望进一步降低生产成本,巩固公司在N型时代的先发优势。 盈利预测 我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为71.90/91.26/110.80亿元,对应2023-25年公司PE分别为14.90x/11.74x/9.67x,首次覆盖,予以“增持”评级。 风险提示 光伏装机需求不及预期;竞争格局超预期恶化。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华创证券盛炜研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达95.08%,其预测2023年度归属净利润为盈利76.44亿,根据现价换算的预测PE为14.01。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有24家机构给出评级,买入评级16家,增持评级8家;过去90天内机构目标均价为17.27。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:晶科能源上市时间为:2022-01-26详情>>
答:2023-07-14详情>>
答:晶科能源公司 2023-12-31 财务报详情>>
答:晶科能源的概念股是:MSCI、BC电详情>>
答:招商银行股份有限公司-华夏上证详情>>
今天人造肉概念涨幅4.55% 雪榕生物、东宝生物涨幅居前
ryan1680
中邮证券给予晶科能源增持评级
中邮证券有限责任公司王磊,贾佳宇近期对晶科能源进行研究并发布了研究报告《盈利持续高增,上调出货/产能目标》,本报告对晶科能源给出增持评级,当前股价为10.71元。
晶科能源(688223) 投资要点 2023年上半年组件出货领先,盈利持续提升。根据公司发布的2023年半年度报告,公司上半年实现营业收入536.23亿元(+60.52%),归母净利润38.43亿元(+324.58%),扣非归母净利润35.36亿元(+340.34%)。出货方面,上半年实现光伏产品(含硅片、电池)出货33.1GW,其中组件出货30.8GW,实现行业领先。 受益N型转型趋势,上调出货目标,加快产能建设节奏。23Q2公司组件出货17.76GW,其中N型出货10.4GW,季度出货首次突破10GW,占比提升至59%。考虑到光伏电站建设节奏,组件下半年出货普遍高于上半年,公司也将23年出货预期上调至70-75GW,其中预计N型占比60%,三季度出货预期进一步提升至19-21GW。在产能方面,公司也上调产能目标,预计到年底形成85GW硅片、90GW电池和110GW组件产能,其中N型占比预计提升至75%,到年底海外一体化产能达到12GW,更好地服务美国市场。 推出定增计划,建设山西一体化基地,巩固龙头优势。在发布半年报的同时,公司发布定增预案,拟募集97亿元用于山西一体化基地(28GW)建设,公司拟将山西基地打造成从拉晶到组件一体化制造的基地,创新现有生产模式,工厂集中化布置+数字化赋能,有望带来山西基地生产效率的显著提升,同时依托山西“区域辐射广、港口运输便捷、电力成本低”等优势,有望进一步降低生产成本,巩固公司在N型时代的先发优势。 盈利预测 我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为71.90/91.26/110.80亿元,对应2023-25年公司PE分别为14.90x/11.74x/9.67x,首次覆盖,予以“增持”评级。 风险提示 光伏装机需求不及预期;竞争格局超预期恶化。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华创证券盛炜研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达95.08%,其预测2023年度归属净利润为盈利76.44亿,根据现价换算的预测PE为14.01。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有24家机构给出评级,买入评级16家,增持评级8家;过去90天内机构目标均价为17.27。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子