我是真的操盘手
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
公司公布2022年三季报,前三季度实现营收527.72亿元,同比+117.40%,归母净利16.76亿元,同比+132.37%其中,单三季度实现营收193.64亿元,同比+126.53%,环比+3.41%,归母净利7.71亿元,同比+393.93%,环比+52.96%,扣非后归母净利7.13亿元,同比+677.26%,环比+41.81%,其中汇兑损益约4亿元,业绩超市场预期,主要系N型组件驱动的产品结构升级,以及一体化产能优化带动盈利提升。
TOPCon顺利出货,产品结构不断升级。公司Q3出货量10.3GW,环比微增,主要系四川限电影响硅片产出,其中N型组件出货量约3GW,预计单瓦净利较P型组件推动单瓦净利提升至约7分,环比持续提升。
预计公司22Q4组件出货量13-15GW,22年全年组件出货量上调至41.5-43.5GW,其中N型产品出货超10GW.预计23年出货量增长50%至62-65GW,其中N型出货量占比60%。大尺寸电池紧缺,薄片化降本升利,扩产N型技术巩固龙一地位。
N型产能加快投放,一体化结构继续优化。公司一期16 GW TOPC0n电池产能已实现满产,量产转化效率达25%,二期19GW已开始规划建设,预计22年末硅片/电池/组件设计产能分别为65/55/70GW,其中已在东南亚拥有一体化产能7GW左右,有效应对贸易政策风险。
盈利预测与投资建议。预计22-24年归母净利为27.21/51.96/75.97亿元,对应EPS为0.27/0.52/0.76元。参考可比公司估值,给予公司23年35倍PE估值,合理价值18.18元/股,继续给予“买入”评级。
风险提示。政策及装机需求不及预期,产业链价格风险,汇率波动风险等。
来源[广发证券股份有限公司 陈子坤/纪成炜] 日期2022-11-03
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:每股资本公积金是:0.90元详情>>
答:晶科能源的概念股是:MSCI、BC电详情>>
答:2023-07-13详情>>
答:招商银行股份有限公司-华夏上证详情>>
答:晶科能源上市时间为:2022-01-26详情>>
民生证券:纺织行业景气度回升 相关设备有望受益
尾气治理概念逆势上涨,概念龙头股南华仪器涨幅19.97%领涨
燃料乙醇概念逆势走强,*ST海越以涨幅4.9%领涨燃料乙醇概念
电子身份证概念逆势走强,概念龙头股任子行涨幅20.0%领涨
我是真的操盘手
晶科能源(688223)业绩略超预期 TOPCON加快投产
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
公司公布2022年三季报,前三季度实现营收527.72亿元,同比+117.40%,归母净利16.76亿元,同比+132.37%其中,单三季度实现营收193.64亿元,同比+126.53%,环比+3.41%,归母净利7.71亿元,同比+393.93%,环比+52.96%,扣非后归母净利7.13亿元,同比+677.26%,环比+41.81%,其中汇兑损益约4亿元,业绩超市场预期,主要系N型组件驱动的产品结构升级,以及一体化产能优化带动盈利提升。
TOPCon顺利出货,产品结构不断升级。公司Q3出货量10.3GW,环比微增,主要系四川限电影响硅片产出,其中N型组件出货量约3GW,预计单瓦净利较P型组件推动单瓦净利提升至约7分,环比持续提升。
预计公司22Q4组件出货量13-15GW,22年全年组件出货量上调至41.5-43.5GW,其中N型产品出货超10GW.预计23年出货量增长50%至62-65GW,其中N型出货量占比60%。大尺寸电池紧缺,薄片化降本升利,扩产N型技术巩固龙一地位。
N型产能加快投放,一体化结构继续优化。公司一期16 GW TOPC0n电池产能已实现满产,量产转化效率达25%,二期19GW已开始规划建设,预计22年末硅片/电池/组件设计产能分别为65/55/70GW,其中已在东南亚拥有一体化产能7GW左右,有效应对贸易政策风险。
盈利预测与投资建议。预计22-24年归母净利为27.21/51.96/75.97亿元,对应EPS为0.27/0.52/0.76元。参考可比公司估值,给予公司23年35倍PE估值,合理价值18.18元/股,继续给予“买入”评级。
风险提示。政策及装机需求不及预期,产业链价格风险,汇率波动风险等。
来源[广发证券股份有限公司 陈子坤/纪成炜] 日期2022-11-03
分享:
相关帖子