嘘嘘乐万岁
核心观点
软镜-消化内镜市场前景广阔国内消化道疾病高发,诊断与治疗需求巨大。
1)当前内镜取活检是临床确诊的“金标准”,消化道肿瘤的早诊早治渐成意识,通过早发现、早诊疗来提高疾病存活率。
2)我国胃镜、结直肠镜开展率较低,增长空间较大。
3)国产品牌的渗透率较低(以奥林巴斯为首的三家日企占据95%左右的国内市场份额),进口替代的空间巨大。
4)随着我国加快推进内镜医师的培养,制约行业发展的底层生产力得到逐步释放,有望带动内镜的配置提升。
技术并非不可逾越,进口替代渐行渐近奥林巴斯作为全球软镜-消化内镜领域的缔造者和推动者,能在全球软镜市场一家独大,我们认为最主要的两点是“技术+服务”。
我们认为1)技术并非不可逾越,光学技术的变革以及国内光学产业的进步,给予国产内窥镜厂商发展机遇。
2)当前国内内镜产品与海外主要竞争对手产品相比,总体性能参数上和技术水平相接近,在部分功能特性上具有比较优势。
3)临床获得认可,医疗机构对于国产内镜品牌采购的意愿上升。
公司内生外延,打造内镜整体解决方案供应商公司始终专注于消化内镜领域,通过内生外延,打造内镜整体解决方案供应商。
1)AQ-200平台与国内外主要竞争对手产品相比,总体性能参数上与行业主要品牌的技术水平没有实质性差别,在部分功能特性上具有比较优势,且价格具有一定性价比优势。
2)外延并购补齐消化内镜下治疗耗材以及周边设备,打造诊疗一体化平台。
3)注重研发,前沿技术储备丰富,全新一代4K超高清软镜有望成为公司以“柔”克刚的“利器”,加速高端医院的突破。
内销为主,兼具国际化视野公司内销以华东、西南及西北区域为主,通过经销和代销的模式快速打开市场。
公司国内重点开拓中西部等内窥镜新兴市场区域,重点布局全国范围内县域二级医院、基层医疗机构和民营医院;有针对性地开拓国内消化内镜诊疗实力较强的三甲医院,发挥龙头医院的引领作用。
其次,公司国际化以德国WISAP作为营销中心,辐射欧洲其他国家。
盈利预测及投资建议公司围绕消化内镜领域持续拓宽领土,随着“技术+服务”双轮驱动,公司有望迎来快速发展期。
我们预计,2021-2023年公司归母净利润分别为0.58、0.60、1.16亿元,同比增长211%、4%和93%,EPS分别为0.43、0.45、0.87元/股。
当前股价对应2021-2023年PE分别为102、98、51倍。
首次覆盖,给予“买入”评级。
特别提示本文仅供参考,不代表任何投资建议。
以上为报告节选,完整报告为【29页pdf文档】,如需查阅完整报告,请点击【研报澳华内镜-688212-医疗器械专精特新系列~澳华内镜以“柔”克刚,打造消化内镜领域的民族品牌-220314】
(看分析师研报,就来悟空智库,权威、专业、及时、全面!)
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:澳华内镜所属板块是 上游行业:详情>>
答:澳华内镜的概念股是:医疗器械、详情>>
答:澳华内镜公司 2023-12-31 财务报详情>>
答:2022-06-16详情>>
答:澳华内镜上市时间为:2021-11-15详情>>
电子身份证概念股涨幅排行榜,数字认证、科创信息多股涨停
今天风沙治理概念涨幅4.22% 节能铁汉、冠中生态涨幅居前
今天数字中国概念在涨幅排行榜排名第6,涨幅领先个股为数字认证、浪潮软件
周二金融科技概念在涨幅排行榜排名第10,数字认证、兆日科技等股领涨
今天电子政务概念涨幅3.53% 旋极信息、数字认证涨幅居前
嘘嘘乐万岁
研报澳华内镜-688212-医疗器械专精特新系列~澳华内镜以“柔”克刚,打造消化内镜领域的民族品【29页】
核心观点
软镜-消化内镜市场前景广阔国内消化道疾病高发,诊断与治疗需求巨大。
1)当前内镜取活检是临床确诊的“金标准”,消化道肿瘤的早诊早治渐成意识,通过早发现、早诊疗来提高疾病存活率。
2)我国胃镜、结直肠镜开展率较低,增长空间较大。
3)国产品牌的渗透率较低(以奥林巴斯为首的三家日企占据95%左右的国内市场份额),进口替代的空间巨大。
4)随着我国加快推进内镜医师的培养,制约行业发展的底层生产力得到逐步释放,有望带动内镜的配置提升。
技术并非不可逾越,进口替代渐行渐近奥林巴斯作为全球软镜-消化内镜领域的缔造者和推动者,能在全球软镜市场一家独大,我们认为最主要的两点是“技术+服务”。
我们认为1)技术并非不可逾越,光学技术的变革以及国内光学产业的进步,给予国产内窥镜厂商发展机遇。
2)当前国内内镜产品与海外主要竞争对手产品相比,总体性能参数上和技术水平相接近,在部分功能特性上具有比较优势。
3)临床获得认可,医疗机构对于国产内镜品牌采购的意愿上升。
公司内生外延,打造内镜整体解决方案供应商公司始终专注于消化内镜领域,通过内生外延,打造内镜整体解决方案供应商。
1)AQ-200平台与国内外主要竞争对手产品相比,总体性能参数上与行业主要品牌的技术水平没有实质性差别,在部分功能特性上具有比较优势,且价格具有一定性价比优势。
2)外延并购补齐消化内镜下治疗耗材以及周边设备,打造诊疗一体化平台。
3)注重研发,前沿技术储备丰富,全新一代4K超高清软镜有望成为公司以“柔”克刚的“利器”,加速高端医院的突破。
内销为主,兼具国际化视野公司内销以华东、西南及西北区域为主,通过经销和代销的模式快速打开市场。
公司国内重点开拓中西部等内窥镜新兴市场区域,重点布局全国范围内县域二级医院、基层医疗机构和民营医院;有针对性地开拓国内消化内镜诊疗实力较强的三甲医院,发挥龙头医院的引领作用。
其次,公司国际化以德国WISAP作为营销中心,辐射欧洲其他国家。
盈利预测及投资建议公司围绕消化内镜领域持续拓宽领土,随着“技术+服务”双轮驱动,公司有望迎来快速发展期。
我们预计,2021-2023年公司归母净利润分别为0.58、0.60、1.16亿元,同比增长211%、4%和93%,EPS分别为0.43、0.45、0.87元/股。
当前股价对应2021-2023年PE分别为102、98、51倍。
首次覆盖,给予“买入”评级。
特别提示本文仅供参考,不代表任何投资建议。
以上为报告节选,完整报告为【29页pdf文档】,如需查阅完整报告,请点击【研报澳华内镜-688212-医疗器械专精特新系列~澳华内镜以“柔”克刚,打造消化内镜领域的民族品牌-220314】
(看分析师研报,就来悟空智库,权威、专业、及时、全面!)
分享:
相关帖子