新债前瞻系列之道通转债、科利转债申购，浙22转债上市

明日（7月8日）道通转债、科利转债申购，浙22转债上市。

道通转债（SH118013）申购

一、申购建议顶格申购，目前来看，预期收益200元左右。

二、公司概况

深圳市道通科技股份有限公司（道通科技688208）成立于2004年9月，2020年2月在上海科创板上市。公司主要从事汽车智能诊断、检测分析系统及汽车电子零部件的研发、生产、销售和服务。公司现有主要产品为汽车智能诊断产品，包括汽车智能诊断电脑、商用车智能综合诊断电脑和其他汽车电子检测产品。公司在新型设备研发、软件开发、工艺技术创新、知识产权体系建设、云技术业务创新等方面都取得了众多成果。在产品、技术、品牌等方面获得了多项荣誉及奖项，包括获得素有设计界“奥斯卡”之称的德国红点设计奖和IF设计奖共13项。

三、公司感观

公司2021年营业收入22.54亿元，同比增长42.84%，归母净利润4.39亿元，同比增长1.31%。2022年一季度营业收入5.13亿，同比增长13.16%，归母净利润0.63亿元，同比下降42.48%。公司属于计算机设备行业，有汽车电子、储能、无人驾驶、胎压监测、新能源汽车、充电桩等概念，赛道不错，但业绩有待改善。

四、转债概况

1.发债规模12.80亿。

2.发债用途收购彩虹科技100.00%股权项目（4.83亿）；新一代智能维修及新能源综合解决方案研发项目（4.17亿）；补充流动资金（3.80亿）。

3.利息情况第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

4.到期赎回价115元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）116.80元

6.债券评级AA。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价34.73元，正股价32.32元，溢价7.46%，转股价值93.06元。

科利转债（SZ127066）申购

一、申购建议顶格申购，目前来看，预期收益400元左右。

二、公司概况

深圳市科达利实业股份有限公司（科达利002850）成立于1996年9月，2017年3月在深圳主板上市。公司主营业务为锂电池精密结构件和汽车结构件研发及制造。公司产品主要分为锂电池精密结构件、汽车结构件两大类。公司经过二十余年的发展，成长为国内领先的锂电池精密结构件和汽车结构件研发及制造商，尤其是在应用于新能源汽车的动力锂电池精密结构件领域，公司具备突出的研发技术实力，已形成较大的生产和销售规模，占据了领先的市场地位。

三、公司感观

公司2021年营业收入44.68亿元，同比增长125.06%，归母净利润5.42亿元，同比增长203.19%。2022年一季度营业收入15.66亿，同比增长95.72%，归母净利润1.69亿元，同比增长93.33%。公司是锂电池企业，有宁德时代、锂电池、特斯拉、新能源汽车等概念，赛道非常好，业绩也呈增长态势。

四、转债概况

1.发债规模15.34亿。

2.发债用途新能源动力电池精密结构件项目（6亿）；新能源汽车锂电池精密结构件项目(二期)（7亿）；补充流动资金（2.34亿）。

3.利息情况第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

4.到期赎回价110元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）112.08元

6.债券评级AA。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价159.35元，正股价179元，溢价-10.98%，转股价值112.33元。

浙22转债（SZ127064）上市

一、价格预估预计合理溢价10%-15%，上市首日合理价格在114元至119元之间。

二、公司概况

浙商证券股份有限公司（浙商证券601878）成立于2002年5月，2017年6月在上海主板上市。公司主要业务包括证券经纪业务、投资银行业务、证券自营业务、用业务、财富管理业务、资产管理业务、期货业务、私募基金管理及投资业务、证券研究业务。公司先后获得优秀证券中介机构、最佳设计与创新证券公司、中国最具发展潜力证券公司、中国最佳资产管理证券公司、中国最具成长性投行、中国最具成长性经纪券商等荣誉。公司投资银行业务坚持走创新发展之路，紧紧抓住浙江省实施“凤凰行动”计划契机，大力发展投资银行业务，市场地位不断提升。在IPO审核趋严的形势下，公司继续保持“百分百”过会率，全年完成IPO项目2单，承销规模26.73亿元，排名行业第10位，规模与排名均创历史新高。首次实现对央企、军工企业债权融资服务，发行全省首单、全国第四单纾困债券，发行公司第二单绿色债券，债券投行创新力、影响力不断增强。

三、公司感观

公司2021年营业收入164.18亿元，同比增长54.36%，归母净利润21.96亿元，同比增长34.94%。2022年一季度营业收入31.33亿，同比下降3.92%，归母净利润3.23亿元，同比下降23.19%。公司属于证券行业，具有期货、共同富裕示范区、MSCI等概念，基本面良好，国资控股，破产导致可转债违约是基本不可能的。

四、转债概况

1.发债规模70亿。

2.发债用途投资与交易业务（35亿）；资本中介业务（30亿）；数字化建设及应用场景投入（5亿）。

3.利息情况第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年1.0%、第五年1.5%、第六年2.0%。

4.到期赎回价106元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）107.76元

6.债券评级AAA。

7.回售条款改变募资用途。

8.转股价值转股价10.49元，正股价10.85元，溢价-3.32%，转股价值103.43元。

五、转债评价

转债质地不错，但规模比较大，因此炒作比较难，低于110元时可以配置。

 智奇投研   
2022年7月7日

（特别提示本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）