1、国内市场方面，长期看，第三方维修厂的份额会逐步

1、国内市场方面，长期看，第三方维修厂的份额会逐步增大，因为其性价比优势比较明显，而且，随着国人用车经验的增长，也会降低对4S店的依赖；新能源车及智能应用的增加，也会增加汽车维修的难度，仪器使用的需求会增加。
2、国外市场，性价比是公司的一大优势，另外，对产品的快速更迭以解决客户需求和痛点，也是公司的一大优势。这一点中国许多企业都比国外企业做的好。
3、主要问题还是在当前的股价上，我们可以毛估估，若干年后，公司发展的比较好，营收做到100亿，净利润做到20~25亿，那时增速应该偏慢了，PE可能在20~25倍左右，市值大概400~625亿。所以，公司还是可以的，但是市值已经透支了。道通科技看了产品经营数据，感觉非常难下手。
1、券商号称国内汽车市场大发展，但公司国内经营2018年就有1.6亿，2020年也才1.8亿。感觉国内市场很难突破。一方面国内汽车后市场是4S店为主，这些4S店是不会买公司设备的。另一方面国内个人汽车维修的人太少，这块市场基本上没有。最后一方面汽车维修小店非常多，这有点像国外的第三方维修公司。让汽车维修小店买公司设备，从成本不划算。综上三点，道通的国内市场开发经营很难。
2、国外市场虽说经营增速较快，但2020年增速已经下降。可以看得见的是，未来一两年人民币升值，对公司境外经营不利。公司与国外巨头竞争的一大优势就是价格，如果人民币升值，价格优势将缩小。
天风证券对投资道通科技的三个逻辑是
1、公司目前所在的市场有望实现 2 倍以上的成长空间 。
2、公司所在行业为“寡头” 市场，公司为一梯队中三家之一， 竞争优势显著。
3、公司拥有增量（设备销售） +存量（软件升级+云服务费）的优秀商业模式。  
看到这三个逻辑热血沸腾，但深入分析好像并不乐观。
另外竞争对手美股实耐宝市值才870亿元，实耐宝的营收200亿。公司的营收15亿多，市值就有300多亿。如果国内市场不开发出来，公司市值成长空间还能有多大？
公司管理层确实有血性，高管基本从元宝公司出来，没用几年就把元宝干趴下。雪球也有从该公司出来的球友，倡导加班文化。公司定的股权激励，营收复合增长高达30%以上。要是这家公司老板从事消费或者医疗行业、或者新能源行业，该多好啊。
投资最大的优势是可以选择，这个赛道不行，这家公司赚钱不容易，我们可以有很多其它的选择。但做实业就不行，赛道决定了发展空间，决定了赚钱的难易。