华大九天今天早盘开盘价格不错，挂70.88直接参与

华大九天 今天早盘开盘价格不错，挂70.88直接参与了集合竞价，69.05给我500股。买入理由只有一个就是与概伦电子比较这个价格是合理的，概伦今年营收2.8亿，华大预计7.5亿，从PS的角度不高。不出所料华大九天开盘后，概伦电子迅速下跌。如果我是概伦电子的持有者，华大这个价格我会毫不犹豫的卖出概论买入华大，我想这是老股民的基本操作。即估值接近的情况下，解决国内卡脖子问题的公司应该享有更高的估值，后面我们比较基本面再说。华大九天就这个公司在概伦电子招股的时候我就了解了，说老实话我对国内EDA公司是 情有独钟的，尤其是看了概伦电子 总裁几场 报告会后更是如此，概伦电子上市的时候 他们公司老总讲了一句我们概论 不是 解决卡脖子的公司，概论大客户的是 台积电 三星、海力士等，它是给 半导体龙头做 辅助配套EDA工具的营收80%来自外资企业。而华大九天95%来自于国内，是正宗的国内 eda软件龙头，更主要的是 它是唯一一家 芯片设计EDA全流程公司，即包括了前期模拟电路设计也包括后期模拟电路验证。当然这里的全流程仅限几个领域，虽然他 的水平主要还是集中在28纳米，但是目前看已经十分难得，或者说是 救命稻草了。看看第一大客户就明白，是华为。第二大客户是华虹半导体国内第二，还有中芯国际这些。后面上市的广立微与概伦电子比较像同样是 eda工具和后期测试。eda这个行业太狭窄了，是 赢者通吃的行业，容不下那么多竞争者。国内华大九天 一枝独秀已成定局，唯一的变数是 外资巨头 新思科技、西门子、楷登电子 他们的国内竞争策略如何。说了这么多还是回到 华大九天的业绩，其实业绩没什么好讲，过去3年净利润还抵不过 1年的研发投入，如果非要强调成长，则是营收高速成长，按照目前国内eda市场的规模，23年估计就可以到100 亿人民币。如果华大能占据30%的市场则是真正的龙头了。那么今天的价格肯定是不高的。未来几年能看到吗？只能说难度很大，尤其是今年就很特殊。今年已经披露的几家国内半导体公司尤其是低端产品都出现了营收放缓，回看过去几年其成长路径与华大九天成长路径基本吻合，都是从19年开始企稳放量。所以我估计华大今年业绩不会太高。如果你是业绩控，很难如愿。回到卡脖子的问题，美国会不会与中国半导体高科技脱钩？从而凸显华大价值呢？从美国通过500亿 半导体振兴计划看，不会。美国是希望半导体国内生产，提供供应链自主安全，高端芯片美国造然后卖给中国 平抑贸易逆差，提高技术壁垒，至于28纳米以上已经 不会制裁。至于让EDA企业与国内公司脱钩，可能性很小。所以别有太多新奇的幻想。即便如此也碍 资本市场给 华大九天高估值，百济神州一年亏上百亿，目前1300亿市值。何况我们 国产的唯一的eda龙头，无可替代。 总之这类公司 估值弹性是很大的，做好迎接震荡的准备吧！我也只买了500股，希望能赚点钱给孩子开学买个新书包！一家之言，非喜勿喷！呵呵😊