yybear
东方证券股份有限公司刘洋,李一冉近期对广大特材进行研究并发布了研究报告《广大特材22年年报及23年一季报点评拐点已至,23年或迎α与β共振》,本报告对广大特材给出买入评级,认为其目标价位为38.48元,当前股价为34.62元,预期上涨幅度为11.15%。
广大特材(688186) 事件公司近期发布2022年年报和2023年一季报,22年实现营收33.7亿元,同比+23.0%;实现归母净利1.0亿元,同比-41.5%。23Q1实现营收8.6亿元,同比+30.2%;实现归母净利0.7亿元,同比+247.5%。环比来看,一季度较上一季度收入变动-10.2%,归母净利润+219.1%。 业绩迎来拐点,23Q1毛利率大幅提升。22年风电市场较为萎靡叠加成本仍处高位,导致22年扩产的铸件业务未能发挥出成效。23年初以来废钢、生铁价格明显回落,带动公司毛利率上市,23Q1毛利率回升至20.6%。 23年风电或迎装机大年,大兆瓦铸件需求可期。国家能源局公布23Q1我国风电累计新增装机10.4GW,yoy+32%,创近6年以来同期新高。尤其是3月份单月风电新增4.56GW,同比翻倍以上增长。其中大兆瓦装机占比或持续明显提升,我国21年陆上风机平均吊装容量3.1GW,而22H1陆上风机新签订单平均容量达5.4MW,大兆瓦铸件在海风抢装过后或重拾快速增长,公司铸件产能主要针对大兆瓦机型,或随之受益。 精密齿轮箱部件有序推进,首件产品预计22Q3试生产。公司精密齿轮箱部件项目同样瞄准大兆瓦风机市场,22Q4首批约50台套设备已逐步完成安装调试,进入试生产状态。市场拓展方面,与南高齿就风电齿轮箱部件供应签署了战略合作协议,目前已进入小批量供应阶段。随着产能的陆续释放,齿轮箱精密部件有望在23-24年成为公司新的利润增长点。 盈利预测与投资建议 考虑公司主要项目进展有所推迟,我们下调公司营收和毛利率,调整后公司2023-2025年EPS为1.48、2.26、2.94元(原2023-2024为1.79、2.69元)。预计公司EPS23-24年增速达53%高于可比公司45%,在可比公司23年24XPE的估值基础上给予10%估值溢价,维持买入评级,目标价38.48元。 风险提示 风电大兆瓦铸件市场竞争加剧风险、风电大型化进程不及预期风险、齿轮箱精密部件产品开发或客户拓展不及预期风险、大型铸钢件需求不及预期风险、原材料价格波动风险、全球疫情反复风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东方证券刘洋研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为47.79%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.83亿,根据现价换算的预测PE为19.56。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有8家机构给出评级,买入评级8家;过去90天内机构目标均价为39.8。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,广大特材(688186)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性较差。可能有财务风险,存在隐忧的财务指标包括有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标1.5星,好价格指标3星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
1人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:广大特材的注册资金是:2.14亿元详情>>
答: 公司成立于2006年,是一家以高详情>>
答:每股资本公积金是:未公布详情>>
答:广大特材所属板块是 上游行业:详情>>
答:广大特材的子公司有:7个,分别是:详情>>
周五移动转售概念主力资金净流入5.63亿元 北纬科技、拓维信息涨幅居前
今日电子身份证概念主力资金净流入3574.48万元,任子行、南天信息等股领涨
今天电子政务概念主力资金净流入12.02亿元 通达海、任子行涨幅居前
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
yybear
东方证券给予广大特材买入评级,目标价位38.48元
东方证券股份有限公司刘洋,李一冉近期对广大特材进行研究并发布了研究报告《广大特材22年年报及23年一季报点评拐点已至,23年或迎α与β共振》,本报告对广大特材给出买入评级,认为其目标价位为38.48元,当前股价为34.62元,预期上涨幅度为11.15%。
广大特材(688186) 事件公司近期发布2022年年报和2023年一季报,22年实现营收33.7亿元,同比+23.0%;实现归母净利1.0亿元,同比-41.5%。23Q1实现营收8.6亿元,同比+30.2%;实现归母净利0.7亿元,同比+247.5%。环比来看,一季度较上一季度收入变动-10.2%,归母净利润+219.1%。 业绩迎来拐点,23Q1毛利率大幅提升。22年风电市场较为萎靡叠加成本仍处高位,导致22年扩产的铸件业务未能发挥出成效。23年初以来废钢、生铁价格明显回落,带动公司毛利率上市,23Q1毛利率回升至20.6%。 23年风电或迎装机大年,大兆瓦铸件需求可期。国家能源局公布23Q1我国风电累计新增装机10.4GW,yoy+32%,创近6年以来同期新高。尤其是3月份单月风电新增4.56GW,同比翻倍以上增长。其中大兆瓦装机占比或持续明显提升,我国21年陆上风机平均吊装容量3.1GW,而22H1陆上风机新签订单平均容量达5.4MW,大兆瓦铸件在海风抢装过后或重拾快速增长,公司铸件产能主要针对大兆瓦机型,或随之受益。 精密齿轮箱部件有序推进,首件产品预计22Q3试生产。公司精密齿轮箱部件项目同样瞄准大兆瓦风机市场,22Q4首批约50台套设备已逐步完成安装调试,进入试生产状态。市场拓展方面,与南高齿就风电齿轮箱部件供应签署了战略合作协议,目前已进入小批量供应阶段。随着产能的陆续释放,齿轮箱精密部件有望在23-24年成为公司新的利润增长点。 盈利预测与投资建议 考虑公司主要项目进展有所推迟,我们下调公司营收和毛利率,调整后公司2023-2025年EPS为1.48、2.26、2.94元(原2023-2024为1.79、2.69元)。预计公司EPS23-24年增速达53%高于可比公司45%,在可比公司23年24XPE的估值基础上给予10%估值溢价,维持买入评级,目标价38.48元。 风险提示 风电大兆瓦铸件市场竞争加剧风险、风电大型化进程不及预期风险、齿轮箱精密部件产品开发或客户拓展不及预期风险、大型铸钢件需求不及预期风险、原材料价格波动风险、全球疫情反复风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东方证券刘洋研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为47.79%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.83亿,根据现价换算的预测PE为19.56。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有8家机构给出评级,买入评级8家;过去90天内机构目标均价为39.8。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,广大特材(688186)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性较差。可能有财务风险,存在隐忧的财务指标包括有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标1.5星,好价格指标3星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子