新思维魔方
从线路板材料基石——生益科技看,超预期在哪里?
这有助于我们发现主角是,成长中的PCB(生益电子)or 周期渐起的覆铜板。
生益科技24Q1算是怎样的拐点?24Q1营业收入实现44.23亿元(YOY+17.77%),归母净利润实现3.92亿元(YOY+58.25%),扣非归母实现3.86亿元(YOY+65.65%);归母净利润环比+48%,扣非归母+55%。24Q1毛利率21.3%,环比提升2.92pct,同比提升1.56pct;净利率9.13%,环比提升2.98pct,同比提升2.67pct;
定量测算,24Q1 生益电子对生益科技的拐点,有多大影响?生益电子24Q1利润贡献为1664万元,占比4.25%(考虑63%的持股比例)。23Q4,生益电子23Q4归母净利润-1618万元,考虑股权占比63%,对母公司净利润拖累1020万元。因此24Q1环比测算下来,生益科技的净利润提升约有2684万元为生益电子贡献。考虑母公司环比有接近1.3亿的环比提升,所以覆铜板粘结片和其他主业贡献超1亿元,占主要。
生益电子和母公司主业(覆铜板粘结片)对毛利率的贡献测算生益电子24Q1毛利1.67亿元,23Q4毛利0.89亿元,24Q1毛利率18.9%,环比23Q4提升约8.81pct,对24Q1母公司毛利率环比提升的贡献幅度约1.7pct,母公司毛利率提升的其他因素也为覆铜板和粘结片等主业,仍占主要。
因此我们可以说,生益科技超预期基本由CCL/粘结片带来,所以这个议题的答案或许以下——即使在CCL行业,当高端产品的成长趋势足够强劲,挤压效应被动造成了“已经提价”的假象。不得不感慨,生益还是那个生益,全行业的稼动率未满时已经有调结构的资本。
PS公司公告高端高速产品23年获得了全球知名终端 AI 服务器的认证,实现了在 AI GPU 领域的重大突破。全球的AI覆铜板龙头,不止有台光和斗山,中国玩家一定有机会。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:2023-05-16详情>>
答: 生益电子股份有限公司(以下详情>>
答:道路普通货运;研发、生产、加工详情>>
答:国泰基金管理有限公司-社保基金1详情>>
答:www.sye.com.cn详情>>
电子身份证概念股涨幅排行榜,数字认证、科创信息多股涨停
今天风沙治理概念涨幅4.22% 节能铁汉、冠中生态涨幅居前
今天数字中国概念在涨幅排行榜排名第6,涨幅领先个股为数字认证、浪潮软件
周二金融科技概念在涨幅排行榜排名第10,数字认证、兆日科技等股领涨
今天电子政务概念涨幅3.53% 旋极信息、数字认证涨幅居前
新思维魔方
从线路板材料基石——生益科技看,超预期在哪里?这有
从线路板材料基石——生益科技看,超预期在哪里?
这有助于我们发现主角是,成长中的PCB(生益电子)or 周期渐起的覆铜板。
生益科技24Q1算是怎样的拐点?24Q1营业收入实现44.23亿元(YOY+17.77%),归母净利润实现3.92亿元(YOY+58.25%),扣非归母实现3.86亿元(YOY+65.65%);归母净利润环比+48%,扣非归母+55%。24Q1毛利率21.3%,环比提升2.92pct,同比提升1.56pct;净利率9.13%,环比提升2.98pct,同比提升2.67pct;
定量测算,24Q1 生益电子对生益科技的拐点,有多大影响?生益电子24Q1利润贡献为1664万元,占比4.25%(考虑63%的持股比例)。23Q4,生益电子23Q4归母净利润-1618万元,考虑股权占比63%,对母公司净利润拖累1020万元。因此24Q1环比测算下来,生益科技的净利润提升约有2684万元为生益电子贡献。考虑母公司环比有接近1.3亿的环比提升,所以覆铜板粘结片和其他主业贡献超1亿元,占主要。
生益电子和母公司主业(覆铜板粘结片)对毛利率的贡献测算生益电子24Q1毛利1.67亿元,23Q4毛利0.89亿元,24Q1毛利率18.9%,环比23Q4提升约8.81pct,对24Q1母公司毛利率环比提升的贡献幅度约1.7pct,母公司毛利率提升的其他因素也为覆铜板和粘结片等主业,仍占主要。
因此我们可以说,生益科技超预期基本由CCL/粘结片带来,所以这个议题的答案或许以下——即使在CCL行业,当高端产品的成长趋势足够强劲,挤压效应被动造成了“已经提价”的假象。不得不感慨,生益还是那个生益,全行业的稼动率未满时已经有调结构的资本。
PS公司公告高端高速产品23年获得了全球知名终端 AI 服务器的认证,实现了在 AI GPU 领域的重大突破。全球的AI覆铜板龙头,不止有台光和斗山,中国玩家一定有机会。
分享:
相关帖子