西风无恙
开源证券股份有限公司任浪,赵旭杨近期对炬光科技进行研究并发布了研究报告《中小盘息更新2024Q1营收恢复稳健增长,核心竞争力进一步加强》,本报告对炬光科技给出买入评级,当前股价为72.3元。
炬光科技(688167) 公司发布2023年年报与2024年一季报,2024Q1营收恢复稳健增长2023年,公司实现总营收5.61亿元,同比增长1.69%;实现归母净利润0.91亿元,同比减少28.76%。2024年一季度,公司实现总营收1.37亿元,同比增长17.38%;实现归母净利润-0.16亿元,同比转亏。2023年公司客户需求复苏缓慢,影响公司业绩,基于此,我们下调公司2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润0.87/1.58/2.25亿元(2024-2025年原值为1.59/2.46亿元),对应EPS分别为0.96/1.75/2.49元/股,对应当前股价的PE分别为75.0/41.2/29.0倍,公司在光子产业链上游技术实力强劲,新兴应用领域成长空间广阔,仍维持“买入”评级。 上游元器件领域产品价格承压,中游汽车应用解决方案拓展顺利 2023年,公司半导体激光元器件和原材料、激光光学元器件业务分别实现收入2.29/2.07亿元,同比+0.19%/-9.37%,毛利率分别为42.29%/50.62%,同比下降6.16/9.61pct,主要系受市场竞争激烈,宏观环境恢复缓慢影响,产品价格承压;中游汽车应用、泛半导体制程和医疗健康三大解决方案分别实现营收0.46/0.63/0.12亿元,同比增长59.35%/2.35%/394.34%,其中汽车应用解决方案毛利率为65.25%,同比增加27.83pct,业务拓展顺利。 技术储备不断丰富,为公司持续稳定发展提供动力 2023年公司研发投入0.79亿元,同比增长2.51%,研发投入保持稳定,为公司的长期发展筑牢基础。公司预制金锡薄膜工艺拥有超过10年技术沉淀,2023年预制金锡氮化铝衬底材料出货量超600万只;激光光学元器件领域技术优势明显,光场匀化核心技术满足半导体制程等高端应用需求。此外公司中游光子应用模块和系统将在下游行业逐渐渗透,在汽车激光雷达领域,公司战略聚焦线光斑技术路线,2023H1获得国内两家激光雷达发射模组定点,2023Q4获得AG公司激光雷达线光斑发射模组定点,预期在2024年获得海外客户新的项目定点。公司技术实力强劲,能够满足更高的应用场景需求,助力行业技术升级换代。 风险提示产品研发不及预期、行业竞争激烈、下游需求不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,开源证券赵旭杨研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.52%,其预测2024年度归属净利润为盈利1.59亿,根据现价换算的预测PE为41.08。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有8家机构给出评级,买入评级6家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为128.0。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
通用航空概念走势活跃大幅上涨4.18%,新晨科技、宗申动力等多股涨停
周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
西风无恙
开源证券给予炬光科技买入评级
开源证券股份有限公司任浪,赵旭杨近期对炬光科技进行研究并发布了研究报告《中小盘息更新2024Q1营收恢复稳健增长,核心竞争力进一步加强》,本报告对炬光科技给出买入评级,当前股价为72.3元。
炬光科技(688167) 公司发布2023年年报与2024年一季报,2024Q1营收恢复稳健增长2023年,公司实现总营收5.61亿元,同比增长1.69%;实现归母净利润0.91亿元,同比减少28.76%。2024年一季度,公司实现总营收1.37亿元,同比增长17.38%;实现归母净利润-0.16亿元,同比转亏。2023年公司客户需求复苏缓慢,影响公司业绩,基于此,我们下调公司2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润0.87/1.58/2.25亿元(2024-2025年原值为1.59/2.46亿元),对应EPS分别为0.96/1.75/2.49元/股,对应当前股价的PE分别为75.0/41.2/29.0倍,公司在光子产业链上游技术实力强劲,新兴应用领域成长空间广阔,仍维持“买入”评级。 上游元器件领域产品价格承压,中游汽车应用解决方案拓展顺利 2023年,公司半导体激光元器件和原材料、激光光学元器件业务分别实现收入2.29/2.07亿元,同比+0.19%/-9.37%,毛利率分别为42.29%/50.62%,同比下降6.16/9.61pct,主要系受市场竞争激烈,宏观环境恢复缓慢影响,产品价格承压;中游汽车应用、泛半导体制程和医疗健康三大解决方案分别实现营收0.46/0.63/0.12亿元,同比增长59.35%/2.35%/394.34%,其中汽车应用解决方案毛利率为65.25%,同比增加27.83pct,业务拓展顺利。 技术储备不断丰富,为公司持续稳定发展提供动力 2023年公司研发投入0.79亿元,同比增长2.51%,研发投入保持稳定,为公司的长期发展筑牢基础。公司预制金锡薄膜工艺拥有超过10年技术沉淀,2023年预制金锡氮化铝衬底材料出货量超600万只;激光光学元器件领域技术优势明显,光场匀化核心技术满足半导体制程等高端应用需求。此外公司中游光子应用模块和系统将在下游行业逐渐渗透,在汽车激光雷达领域,公司战略聚焦线光斑技术路线,2023H1获得国内两家激光雷达发射模组定点,2023Q4获得AG公司激光雷达线光斑发射模组定点,预期在2024年获得海外客户新的项目定点。公司技术实力强劲,能够满足更高的应用场景需求,助力行业技术升级换代。 风险提示产品研发不及预期、行业竞争激烈、下游需求不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,开源证券赵旭杨研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.52%,其预测2024年度归属净利润为盈利1.59亿,根据现价换算的预测PE为41.08。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有8家机构给出评级,买入评级6家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为128.0。
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