炬光科技2022.3.22会议纪要

业务主要是两方面，一是光子核心元器件，收入占80%-85%；第二部分是正在开拓的，光子技术中游解决方案，集成自己的核心元器件的模块/子系统，15%-20%收入。
上游核心元器件一是半导体激光器、二是调控光子的微器件，占比对半开。
中游解决方案一是汽车应用（激光雷达为主）、智能照明、DMS等。我们不做激光雷达，只是做发射端模组，或者发射端元器件；二是泛半导体，包括集成电路，给台积电等提供服务，DSI（动态表面退火）；显示行业，主要是OLED LCD里面的退火，我们做设备里面的光学系统；显示器件里面的激光退火；MINI led里面的巨量退火；三是家用激光（美容护肤方向）。
激光雷达大陆集团19年就已经订单，21年开始批量交付，21H1提货不多。一方面是德国的疫情影响，另一方面就是下游客户有关，丰田的雷克萨斯和mirro？进度比较慢，21H2提货按照原计划进行（没有把上半年补上），一切按计划进行。B客户签了框架协议，21年10月份拿到定点，有几条手工产线开始生产，自动化设备预计5月份进场，预计下半年会批量生产。
激光雷达模组已经有客户合作2/3年，有小批量出货。希望今年能增加几家定点。
激光雷达元器件我们有5个核心元器件，目前激光雷达技术路线还不明确，我们是能覆盖70%-80%技术路线。从21年下半年感觉到明显上量，但可能市场还是过于乐观，22确实是上车元年，但不会是消费电子那样猛涨，会是逐渐上量。

Q1激光雷达，能否讲讲今年核心客户订单释放节奏？
A大陆目前是第三季度会加速，第一季度不错，第二季度会有所放慢。我们是定了全年量的范围，总的订单还是比较确定的，因为大陆也是拿到客户的，丰田的两款车都是豪华车。
B客户现在还只是样品研发，Q1/Q2做DVPV，样品是拿来做实验，我们是记作出货，预计下半年开始放量。
其他客户都是在样品阶段，有些客户提出2024年SOP（标准化作业程序），那就是23年前半年要定点，主要是国外公司。基本上样品就是100/200只，但总体节奏还是比21年加速。

Q2医美方面，订单落点情况？嫩肤仪器上技术优势？
A医美已经定型了，他们是全国排名第二的脱毛仪器，之前想的是中国会快一点导入，但是国内从21.3月起必须拿到医学认证，国内认证就会比较慢一点。欧洲、美国会相对来说比较快一点。
我们的技术是用激光来形成点阵，类似于打孔来形成微创来促进胶原蛋白生长。

Q3激光雷达，您觉得目前哪种方案最有前景？公司具体布局如何？不同方案的价格差异？
A从发射源来讲，有半导体激光器（包括ELL和VESEL）、光纤激光器等；从扫描的角度，有360度、机械旋转、半固态、全固态等；从接受端，有TOF、FFCW等；扫描里面有转型、棱镜、振镜等。
宏观的来讲，可以用X+Y=2，X是发射端光源维度，Y是扫描端维度，最后车要形成2维的视角。最典型的就是X=0、Y=2，激光发射就是典型发射，类似机械师扫描；X=2、Y=0，类似就是FALSH（全固态），光是二维的，就不需要二位扫描；X=1、Y=1，发射和扫描端相互垂直就行，类似于混合固态、半固态。
激光器是最贵的，理论上X=0、Y=2是最便宜、最好的，扫描端做二维扫描就行；X=2、Y=0，激光的光源很大，可以剩下扫描件，质量也比较好。
目前看不知道哪个会胜出，我们就是看哪个能过车规、哪个能做的便宜，性能是前提条件，而不是选择项。X=0、Y=2过车规很难，X=2、Y=0容易过车规，但就是太贵、而且看不了远距离（30m-50m），这种可以用VESEL做光源。
X=1、Y=1，线性光源和振镜扫描等，能够过车规，成本上来讲比起传统的激光雷达（64线/128线），成本可以下降60%-80%成本，我们的线光斑是高度集成的，接受端用一个线阵就可以，我们是基于面发射器。
现在是赛马期间，我们是提供光学发射器元器件。发射端模组，我们重点投入混合固态的线性斑，基于面发射器；近距离/补貌的话，基于VESEL的激光成本会低一点。150的主要是光纤激光器为主，其实150不只是光纤可以做，半导体激光也是可以做的，我们认为150是商务舱的东西，但主流的还是950的VESEL，我们在150是有一定研发。

Q4激光雷达产能规划如何？
A激光雷达的产能规划是一个总体规划，但还是要根据客户的需求来。实际上我们产能是够的，缺的是订单，每家客户的工艺需求还是不一样的，目前大陆的产能规划已经非常规模化，2-3倍订单都能吸收。B客户端，手工端的产能不太够，但目前还只是样品阶段，规模化我们是规划50万只，肯定是够的。

Q5B客户是否研发了MEMS路线？
AB客户应该各种路线都有研发，现在应该只聚焦在转镜、线光斑的路线。下一代的开发有各种技术路线，我认为他们还会以转镜和线光斑的路径为主。

Q6激光雷达有没有参与到新势力？
A我们不做激光雷达，只是做元器件，但其实客户应该是有的。国内还是不太透明，像大陆就很透明。

Q7公司往中游拓展过程中，如何应对竞争？
A我们定位三个方向，一是激光雷达发射模组、二是泛半导体子系统、三是医美。我们不是简单做集成，每个产品都有2-3个核心的元器件，定位还是基于自己的核心元器件，结合外买的元器件，给客户提供模组。实际上核心壁垒还是上游元器件。

Q8公司竞争对手主要有哪些？
A主要对手是大集团里面的部门，国际上完全对标的公司很少。很多细分领域竞争对手很多。
我们最大的优势就是反应速度快。例如大陆集团，我们进的时候是第三家，前二都是我们几十倍大的公司，当时大陆给我们的评价是“优秀的工艺、优秀的反应速度”，其实我们的价格反而是最贵的。