下面也是券商的角度(长江医疗李华云）以药品的视角看

下面也是券商的角度(长江医疗李华云）以药品的视角看显著利好 博瑞医药。博瑞医药是GLP1/GIP双靶点细分领域非常纯正的映射标的，其II期进度在国产公司中位于第一梯队。博瑞医药II期数据披露时间预期在今年Q2~Q3。虽然美国市场同其他市场不一样，但预计可以通过BD处理好市场差异。博瑞医药除了有进度靠前的GLP1/GIP双靶点在研产品，还有稳健的基本盘，这是博瑞医药优于Viking的地方。我们认为 博瑞医药 已经获得了清晰、公允的估值参考。Viking作为一家尚无造血能力的创新药企业，一度获得超88亿美元估值（现在百亿），市值折合超600亿人民币。而博瑞医药当前市值仅123亿人民币博瑞也是双靶点，公司董事长出来交流和试用，也认为数据比司美格鲁肽要好。要知道博瑞基本盘还有3亿的利润，大约就是90亿市值，等于进度靠前的双靶点只有30亿的估值。相对VIKING的600亿，显著低估了。2）CRO和CDMO非常值钱VTKX的命运一定是把公司或者药的授权卖给其他大公司，礼来感兴趣，辉瑞也在磋商。GLP-1供不应求，诺和诺德就高溢价165亿美金收购了产能公司扩产，药明康德也在拼命扩产配合礼来。产能的建设难度和投资非常大，VTKX没能力负担。所以如果要做，也是会交给CDMO公司同时因为GLP-1爆火，相关做的公司非常多。靶点开发也多，CRO需求也非常旺盛药明康德作为世界前2的多肽CRO和CDMO公司也有望深度受益。
博士，怎么看？Mark