芯片炒作下个方向

1.芯片过去炒作回顾？

前几天我今日头条上到一则新闻，内容说的是，由于年轻人不感兴趣，资本回报率低，美国集成电路设计产业正在加速萧条，沦为传统产业，整体的大趋势是集成电路设计行业正在往亚洲（中国和印度）迁移。而与美国日渐萧条的集成电路设计相比，中国的芯片行业正是热火朝天

以前我也比较排斥那种连续炒作了两年的大题材，比如漂亮50，猪肉，有色等，这种大题材为什么会涨，因为有个预期差，就是在得见的未来，行业会变得较好，公司会非常赚钱，然后就提前炒作了，一旦兑现了，主升也就结束了，除非行业继续能进一步变好，因为大部分行业都有自己的兴衰周期，所以兑现后，只能等下个周期了，传统行业因为门槛低，赚钱时大家可以一窝蜂的上，上升和下降的周期就较快，大部分也就是三五年吧

过去芯片也炒作两年了，龙头北京君正，晶方科技，北方华创，兆易创新，韦尔股份等，都是5倍起步，10倍不在话下的炒作，第一阶段炒作的这些龙头，资金主要集中在设备，成品上，也就是国家集成电路基金投资的方向；这些票最暴力的阶段已经过去了，一方面获利资金太多，另外一方面也需要行业的景气度来慢慢证明他们值得这个价，行业景气度好的话，仍然慢慢创新高

2.如何待这个行业的泡沫？

很多人不敢玩芯片，就说这个行业泡沫太大，无从下手，那么我们要知道，为什么芯片行业泡沫这么大，场外资金还乐此不彼的玩呢？在美国市场，芯片行业比较成熟了，相关的公司给予的估值也不高，也就几十倍，反而在中国，目前给的估值都是市梦率，而且又有一群可爱的韭菜，所以对资本市场非常有吸引力，他们敢投资中国，因为回报率高，钱多了就好办事，也能吸引到大量优质人才，再推动行业的进步，所以芯片行业，目前这个阶段不能用贵不贵去评估，起码在中国目前是行不通的

现阶段就是靠讲故事，鼓传花的游戏，当然有很多浑水摸鱼的公司，自己甄别就好。最重要的是，高层，老百姓都认可这个游戏，业绩也没有兑现，所以我们就能继续玩下去，不用担心自己是最后接棒的那一个

3.如何选票？

对于我个人来说，关注的肯定不是这些5倍，10倍的票了，目光放在大基金关注的材料方向，比如江丰电子，至纯科技，江丰电子，沪硅产业，神工股份，江化微，南大光电等，大基金一期用实力证明了，他们投资的方向，就是我们最好参与的芯片投资（投机）方向

方向对了，那就是如何选个股的问题了，当然要选预期差最大的，起码这个方向的天花板很高，以前有人说江丰电子技术牛逼，但是有没有想过他的产品主要是靶材，靶材全球市场的规模也就百亿左右而已，天花板导致了这个票总感觉很肉，很多人怪它涨不动，没有从更深层次去想问题，还有个票福晶科技，技术牛逼吧，那个非线性晶体还领先美国一大截，但是走的就更弱了，因为他的产品市场空间太小了，也就是天花板太低，没有想象力的票，市场自然不会给予高估值了

说了这么多，直接丢出结论我会选择沪硅产业和神工股份，他们的产品是硅片，只要生产集成电路，就要用到，国产替代，产业链转移，市场规模的增长，都是能让这个细分行业持续景气，目前龙头是沪硅产业，神工股份以前主要是做日韩市场，虽然今后的重心开始转移到中国，前景不比沪硅产业差，这两个票3到5倍一到两年就能到