存储就是2月份光模块位置--拐点位置寻找下一个中际

存储就是2月份光模块位置--拐点位置
寻找下一个中际旭创--聚辰股份、澜起科技、雅克科技
1、首先AI大浪潮中--需求暴增
2、其次是-参与全球竞争的—全球具有较强行业地位的
3、再次相对底部的--估值不错的
需求暴增AI浪潮中--800G光模块需求暴增10倍，DRAM增加10倍，NAND 3倍
全球竞争格局光模块--中级旭创--国内第一，全球并列第一（市占率12%）；800G全球第一个量产；客户主要是国际一线厂商；行业格局TOP3占比30%，TOP10占比--80%
启动位置--周期拐点--中际旭创--行业2022年Q4大幅下滑，2023年Q1业绩不好--底部
公司在2023年Q1估值-20-25PE
DRAM--DDR相关国内芯粒仍在DDR4--长鑫存储，未来有望DDR5
全球TOP3-三星、海力士、美光占比95%+
接口芯片环节--澜起科技国内第一，国际第一（绝对第一）市占率-45%；DDR5替换升级需求，公司占比超过70%。SPD配套--聚辰股份预计全球占比 70%
TOP3占比90%。SPD量产聚辰股份、瑞萨；蓝博士预计2023年Q3开始出货
HBM-芯粒--国内还没有。全球海力士、三星、美光占比95%，其中海力士占比70%。
HBM前驱体--雅克科技、三星、默克等占比近70%，其中雅克科技占海力士的70%
随着HBM快速放量，雅克科技HBM前驱体受益放量。
估值位置和估值DRAM--周期拐点确定
截至到2023年Q1-美光亏损2个季度（单季度历史亏损最大），海力士亏损2个季度，三星亏损一个季度（历史最长2个季度）-
2023Q1号称历史最差季度
2023Q2边际改善确定--三星和海力士出货量环比增长15-25%
综合当前位置就是2月中际旭创的位置--澜起科技、聚辰股份、雅克科技--2023年Q3最靓的