【申万宏源计算机】20230505【福昕软件】再出

【申万宏源计算机】20230505
【福昕软件】再出现投资机会！
云化订阅指标极佳，AIGC产品重磅发布[庆祝][庆祝]

[庆祝]23Q1关键云化指标逐项分析，订阅占比、ARR、合同负债均呈现极佳态势，且相较2022年呈现加速增长
1）订阅收入占比30%，较2022年度的21%增幅达9pct，同比增长66.8%
2）订阅业务ARR的金额为1.6亿元，较上年末增长15.7%，同比增长75.1%
3）订阅相关的合同负债9696万元，较上年末增长3.5%，同比增长77.6%
4）PDF核心产品订阅续费率达91%

[庆祝]2022/2023年为订阅转型加速期，由于收入确认方式变化，表观收入增长放缓完全正常（广联达/海外众多软件巨头云转型有类似经历）。同时费用端坚定投入，有效加速云化和AI产品落地、提升销售和渠道积极性。抓住当前战略机遇期，公司有望加速抢占海内外PDF市场份额

[庆祝]2023展望全面整合云服务、全面拥抱AI！
1）云化战略深化，核心产品PDF Editor将集成eSign、iDox.AI、AI 智能助手等云服务功能，全产品线朝全家桶模式演进
2）全面拥抱AI技术，加大投入，探索更多AI应用，推动产品体系从文档处理工具向文档智能服务转型

🔥AIGC产品重大发布4月25日，福昕海外版云产品Foxit PDF Editor Cloud成功集成ChatGPT强大的文字息处理能力，重磅上线PDF文档总结、内容改写、实时问答等AIGC功能。预计将有效增加公司产品竞争力、加速市占率和用户价值量的提升