登录 注册 返回主站
F10资料 推荐产品 炒股必读

开源证券给予嘉必优买入评级

  • 作者:为了哲学
  • 2022-01-21 22:41:16
  • 分享:

2022-01-21开源证券股份有限公司张宇光,方勇对嘉必优进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告新国标进展良好,激励提振发展心》,本报告对嘉必优给出买入评级,当前股价为59.59元。

  嘉必优(688089)  2022 年新国标有望加速落地,维持“买入” 评级  新国标配方申请反馈积极, 2022 年新国标订单有望加速落地。 同时公司股权激励方案落地, 2022-2024 年收入考核复合增长 25%以上,提振公司发展心。 考虑股权激励费用摊销, 下调 2021-2023 年归母净利润预测分别为 1.37 亿、 1.93亿、 2.88 亿元(前次 1.44 亿、 2.15 亿、 2.99 亿元),对应 2021-2023 EPS 1.14、1.61、 2.40 元,当前股价对应 PE 分别为 52.2、 37.0、 24.9 倍, 2022 年新国标订单加速落地,维持“买入” 评级。   新国标落地提升业绩确定性,国际市场打开更大发展空间  新国标近期反馈较为积极,添加量水平较高。 奶粉新国标已于 2021 年 2 月份落地,执行后预计将带动 ARA 与 DHA 需求约一倍以上的提升,增强公司业绩确定性, 2022 年新国标订单呈现加速趋势。 同时随着 2023 年帝斯曼专利到期后,中长期看,国际市场嘉必优份额仍有大幅提升空间。  燕窝酸切入化妆品市场,第二成长曲线打开,前瞻布局合成生物学领域  燕窝酸于 2021 年 6 月底通过化妆品原料备案,并获得 3 年专利期。 2022-2023年预计分别新增 20、 20 吨产能, 燕窝酸长期空间可期,有望助力公司打开化妆品市场。 公司拥有成熟的应用场景、稳固的客户关系、成熟的发酵技术平台,在合成生物学领域率先卡位布局,有望在新品研发、成本节约上实现更大突破。  适时推出股权激励,提振发展心  公司对除董事长以外的 48 名核心骨干人员授予 180 万股限制性股票(预留 20万股),占总股本 1.5%,授予价为 29.26 元/股(前 20 个交易日均价 50%)。三年复合增速约 25%以上。分 30%/30%/40%三期解锁。和 2015 年股权激励相比,公司本轮激励覆盖面大致相同,保持广泛的覆盖面,原则上向核心的技术人才和骨干人才倾斜。 未来三年是公司发展提速,实现国际市场、智能制造、完善技术平台的关键时期,股权激励推出有望激励员工斗志,更好提振公司发展心。  风险提示 帝斯曼不履约风险、 食品安全风险

该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级4家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为73.0;证券之星估值分析工具显示,嘉必优(688089)好公司评级为3星,好价格评级为2.5星,估值综合评级为3星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开息整理,如有问题请联系我们。


温馨提醒:用户在赢家聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。本文中出现任何联系方式与本站无关,谨防个人信息,财产资金安全。
点赞1
发表评论
输入昵称或选择经常@的人
聊吧群聊

添加群

请输入验证信息:

你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。

时价预警 查看详情>
  • 江恩支撑:13.91
  • 江恩阻力:15.45
  • 时间窗口:2024-06-30

数据来自赢家江恩软件>>

本吧详情
吧 主:

虚位以待

副吧主:

暂无

会 员:

0人关注了该股票

功 能:
知识问答 查看详情>