万联证券给予中望软件增持评级

万联证券股份有限公司夏清莹近期对中望软件进行研究并发布了研究报告《点评报告营收提速增长，把握海外市场机遇》，本报告对中望软件给出增持评级，当前股价为82.82元。

　　中望软件(688083)　　报告关键要素:　　公司公告2023年业绩快报，预计实现营业收入8.24亿元，同比增长37.18%；实现归母净利润6225.50万元，同比增长887.90%；实现扣非归母净利润-7803.44万元，2022年同期为-6741.34万元。　　投资要点:　　积极开拓海内外市场，Q4单季度营收提速增长。公司业绩快报整体符合预期，2023年营收增速为37.18%，略高于此前业绩预告营收35.00%至39.00%增速的区间中值；归母净利润为6225.50万元，同样略高于业绩预告归母净利润5500.00万元至6600.00万元的区间中值。单季度看，公司2023Q4营业收入预计为3.59亿元，同比增长42.89%，增速高于2023年前三季度累计营收同比增速以及2023Q3单季度营收同比增速；2023Q4归母净利润预计为0.58亿元，同比大幅增长129.36%，增速较2023年前三季度累计归母净利润同比增速略微提升。营收规模的提速增长以及归母净利润的大幅增长，主要受益于公司深耕行业大客户、下沉中小企业以及并购北京博超为业绩带来积极影响。　　优化海外市场营销网络，拳头产品获得客户认可。公司通过新设分支机构、延揽本土化英才、优化全球渠道商网络体系等加强建设在海外市场的营销网络体系，从而更好地实现本地化营销，提升市场推广效率，也能更有效地为当地的客户提供技术支持。公司的拳头产品ZWCAD和ZW3D均发布2024新版本，其效率稳定性和功能丰富度的显著提升获得了客户的认可。营销网络的优化叠加产品性能的提升，助力公司在海外市场的品牌力影响力进一步提升。　　盈利预测与投资建议根据业绩快报我们略微调整此前的盈利预测，预计公司2023-2025年营业收入分别为8.24/10.80/14.05亿元（调整前为8.24/10.80/14.04亿元），归母净利润分别为0.62/1.28/2.39亿元（调整前为0.61/1.28/2.39亿元），对应2月29日收盘价PE分别为156.80/76.28/40.86X，维持“增持”评级。　　风险因素市场拓展不及预期，产品研发不及预期，地缘政治风险，行业竞争加剧，商誉减值风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国金证券孟灿研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为71.14%，其预测2023年度归属净利润为盈利6000万，根据现价换算的预测PE为167.45。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为119.07。

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