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国金证券股份有限公司孟灿,陈矣骄近期对中望软件进行研究并发布了研究报告《Q2收入超预期,净利润扭亏转正》,本报告对中望软件给出买入评级,当前股价为151.9元。
中望软件(688083) 业绩简评 2023年8月4日,公司发布2023年中报,业绩超预期。23H1实现营业收入2.76亿元,yoy+42.0%,归母净利-128.8万元,yoy+96.5%;23Q2实现营业收入1.60亿元,同比增长48.3%,归母净利1,638.2万元,扭亏为盈。 收入端国内KA客户战略布局成效显现,海外市场增长迅猛。国内受益于宏观经济逐步回暖+公司深耕KA客户战略布局,23H1境内收入yoy+29.0%;海外受益于欧美各国对华入境政策逐步放开+公司积极开拓海外市场(新设泰国办公室,于迪拜、日本举办合作论坛),23H1境外收入yoy+109.2%。Q1整体收入yoy+34.0%,Q2整体收入yoy+48.3%,Q2主要受益于公司持续挖掘客户内需潜力并提升产品配套服务能力,叠加去年低基数效应呈现高速增长。 利润端坚定研发投入叠加适度控费,净利实现扭亏。公司正处于业务快速拓展、技术能力亟待突破的关键时期。销售端与随业务跑动同步回升,销售费用yoy+24.3%;研发端持续深化CAX一体化布局,打磨自主三维几何内核,研发费用yoy+38.6%。Q2公司归母净利率达10.2%,同比扭亏为盈。 结构端2D、3D收入结构维稳,CAE同比实现从无到有。2DCAD实现收入1.77亿元,占比71.2%,yoy+35.2%;3DCAD实现收入0.68亿元,占比27.5%,yoy+35.1%;CAE实现收入58.68万元,占比0.24%,同比从无到有。 展望2023H2,公司业绩有望持续高增。公司层面-收入端受益于22年低基数、3DCAD大客户逐步突破拓展垂类行业、兼并收购北京博超;利润端受益于人员投放收缩兑现费用拐点。行业层面-受益于下游智能制造景气度回暖、相关国产替代支持政策频出等。 盈利预测、估值与评级 我们维持公司23~25年营业收入预测为8.1/10.6/13.7亿元;维持23~25年归母净利润为1.51/2.17/3.09亿元。公司股票现价对应PS估值为21.8/16.8/12.9倍,维持“买入”评级。 风险提示 市场竞争加剧导致盈利能力受到阶段性挤压的风险;3D产品市场开拓不及预期的风险;CAE技术研发不及预期的风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国金证券孟灿研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为71.14%,其预测2023年度归属净利润为盈利1.51亿,根据现价换算的预测PE为117.21。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有13家机构给出评级,买入评级9家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为253.97。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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今天人造肉概念涨幅4.55% 雪榕生物、东宝生物涨幅居前
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国金证券给予中望软件买入评级
国金证券股份有限公司孟灿,陈矣骄近期对中望软件进行研究并发布了研究报告《Q2收入超预期,净利润扭亏转正》,本报告对中望软件给出买入评级,当前股价为151.9元。
中望软件(688083) 业绩简评 2023年8月4日,公司发布2023年中报,业绩超预期。23H1实现营业收入2.76亿元,yoy+42.0%,归母净利-128.8万元,yoy+96.5%;23Q2实现营业收入1.60亿元,同比增长48.3%,归母净利1,638.2万元,扭亏为盈。 收入端国内KA客户战略布局成效显现,海外市场增长迅猛。国内受益于宏观经济逐步回暖+公司深耕KA客户战略布局,23H1境内收入yoy+29.0%;海外受益于欧美各国对华入境政策逐步放开+公司积极开拓海外市场(新设泰国办公室,于迪拜、日本举办合作论坛),23H1境外收入yoy+109.2%。Q1整体收入yoy+34.0%,Q2整体收入yoy+48.3%,Q2主要受益于公司持续挖掘客户内需潜力并提升产品配套服务能力,叠加去年低基数效应呈现高速增长。 利润端坚定研发投入叠加适度控费,净利实现扭亏。公司正处于业务快速拓展、技术能力亟待突破的关键时期。销售端与随业务跑动同步回升,销售费用yoy+24.3%;研发端持续深化CAX一体化布局,打磨自主三维几何内核,研发费用yoy+38.6%。Q2公司归母净利率达10.2%,同比扭亏为盈。 结构端2D、3D收入结构维稳,CAE同比实现从无到有。2DCAD实现收入1.77亿元,占比71.2%,yoy+35.2%;3DCAD实现收入0.68亿元,占比27.5%,yoy+35.1%;CAE实现收入58.68万元,占比0.24%,同比从无到有。 展望2023H2,公司业绩有望持续高增。公司层面-收入端受益于22年低基数、3DCAD大客户逐步突破拓展垂类行业、兼并收购北京博超;利润端受益于人员投放收缩兑现费用拐点。行业层面-受益于下游智能制造景气度回暖、相关国产替代支持政策频出等。 盈利预测、估值与评级 我们维持公司23~25年营业收入预测为8.1/10.6/13.7亿元;维持23~25年归母净利润为1.51/2.17/3.09亿元。公司股票现价对应PS估值为21.8/16.8/12.9倍,维持“买入”评级。 风险提示 市场竞争加剧导致盈利能力受到阶段性挤压的风险;3D产品市场开拓不及预期的风险;CAE技术研发不及预期的风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国金证券孟灿研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为71.14%,其预测2023年度归属净利润为盈利1.51亿,根据现价换算的预测PE为117.21。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有13家机构给出评级,买入评级9家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为253.97。
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