索辰科技国内CAE第一股即将上市 稀缺性和锚点价值可期

中国上市公司网/文

自索辰科技(688507)开启申购以来就备受关注。一直以来索辰科技的发展前景就被普遍看好，此次公开股票发行价为245.56元/股，发行市盈率为368.92倍，对于中签的投资者来说，全额认购需要准备12.3万的资金，对于这样一只新股，很多散户投资者就在打与不打之间徘徊了起来，毕竟对于普通投资者来说，中一签索辰科技，需要准备12.3万资金并不是一笔小数目，然而又怕错失一枚肉签，懊悔不已。

据公司12日公告显示，网上投资者弃购约57万股，弃购总金额约1.4亿元，弃购比例5.54%，结合之前的中签率0.04470476%来看，对于企业还是得到很多投资者的认可，但也不排除部分投资者资金不够的情况，导致1.4亿的弃购金额。今天从多个维度探究一下，投资者的真金白银是否值得。

龙头企业首发值得期待

相对于众多投资者而言，首先关心的是弃购率会不会影响企业上市表现。据业内人士表示，其实有不少企业在弃购率较高的情况下，上市第一天也是上涨的，特别是龙头股，上涨幅度依然挺高。所以真正决定企业表现的还是要回归关注企业本身价值，从价值出发根据新股基本面合理参与认购，方是目前最佳选择。

通过对比发行价及市盈率均过百的各行业龙头企业。我们可以发现，不少遭到投资者大额弃购龙头企业，股价首日均出现大涨。

以光伏龙头企业禾迈股份为例，该股票发行价格为557.80元/股，市盈率225.94倍，弃购率近20%，但上市首日该公司却大涨，盘中最高涨幅接近48%。

纳芯微是国产隔离芯片龙头，首发价格230元/股，市盈率为574.05倍，弃购率近13.38%，上市首日大涨，盘中最高涨幅接近20%。

华海清科是国产CMP(化学机械抛光)设备领军企业，发行价为136.66元/股，发行市盈率为127.9倍，弃购比例达2.41%，截至收盘，涨幅63.98%。

昱能科技是全球微型逆变器龙头，发行价为163元/股，发行市盈率为135.2倍，网上投资者弃购金额为1.21亿元，弃购比例达3.71%，较发行价上涨84.66%。

可以看的出，股票发行价格是受国家宏观经济环境、企业行业特点、公司财务状况、公司基本情况等各方面因素的影响。而决定上市后股价涨跌幅的最终还是回到最核心的企业价值，特别是作为行业龙头企业，首日表现都值得期待。

行业起步较晚 市盈率普遍较高

对于行业市盈率，也是众多投资者关心的话题。我们暂且不论索辰科技的行业地位优势，据东方财富网数据显示，同行业上市公司分别为中望软件、概伦电子、华大九天和广立微。截至今年3月31日收盘，其对应的静态市盈率-扣非后(2021年A)分别为195.26倍、634.63倍、1257.67倍和433.37倍，扣除华大九天1257.67倍这个极端值后，其他三家平均市盈率仍有421.09倍，而索辰科技发行市盈率为368.92倍，这一发行价格可谓是较为合理的，有没有投资机会自然可以看出。

有些投资者也发现，为何我国研发设计的国产工业软件企业的估值均较高?业内人士表示，其实这和我国该行业发展起步较晚有关，这类企业较多是自2018年国家创政策开始起步的，企业在发展中产生利润都会优先投入研发，去提高技术水平和产生技术壁垒，抢占市场份额，所以导致这类企业估值单看PE都会非常高，并不影响企业投资价值。

企业具备稀缺性和锚点价值

说到底，企业真正的价值不仅在于拥有财富多少，而在于为社会创造了多少财富。

索辰科技作为国内CAE软件的龙头企业，历经十余年潜心研发，公司不断突破并积累领先的核心算法经验，公司系拥有自主研发、覆盖多学科核心技术的CAE软件企业。仿真软件核心算法覆盖流体、结构、电磁、声学、光学、测控六大学科，并可以实现多学科的耦合计算，关键核心技术拥有自主知识产权，具备底层开发能力，产品核心模块不依赖于第三方供应商，有效避免了在商业竞争及贸易争端中被第三方限制的情况。

公司核心产品为工程仿真软件和仿真产品开发，产品涉及流体、结构、光学、声学、电磁、测控、多学科等多个方向，可满足航空航天、国防装备、船舶海洋、重型机械、核工业、电子电器、地面交通等复杂产品或工程领域的仿真需求。

值得一提的是，公司参与了六项国家级重点科研专项，其中一项为牵头单位，五项为参研单位。截至2022年6月底，公司共拥有软件著作权196项，发明专利21项。2019年以来，公司在《噪声与振动》《科学技术创新》《应用数学进展》等期刊发表专业论文13篇。公司为上海市“专精特新”企业，于2007年被评定为软件企业，2010年被评定为高新技术企业，并取得与公司业务相匹配的军工业务资质。

目前，国内95%的研发设计类工业软件依赖进口，其中CAE软件是国外企业垄断程度最高的领域，国内市场前十大CAE软件供应商全部为境外企业，索辰科技在工业软件国产化与核心技术自主可控背景下，其无疑具有一定的稀缺性和锚点价值，未来成长空间值得期待。

相，此次登陆资本市场后，索辰科技成为国内CAE第一股，将拥有更强的底气、更硬的实力，赋能千行百业，不负众多投资者的厚望。