今日领涨板块软件服务软件业务收入保持较快增长。

今日领涨板块软件服务软件业务收入保持较快增长。2021年⊃1;，全国软件和息技术服务业规模以上⊃2;企业超4万家，累计完成软件业务收入94994亿元，同比增长17.7%⊃3;，两年复合增长率为15.5%。

图1 2014年—2021年软件业务收入增长情况

盈利能力稳步提升。2021年，软件业利润总额11875亿元，同比增长7.6%，两年复合增长率为7.7%；主营业务利润率提高0.1个百分点达9.2%。

图2 2020年—2021年利润总额增长情况

软件业务出口保持增长。2021年，软件业务出口521亿美元，同比增长8.8%，两年复合增长率为3.0%。其中，软件外包服务出口149亿美元，同比增长8.6%；嵌入式系统软件出口194亿美元，同比增长4.9%。

图3 2014年—2021年软件业务出口增长情况

从业人员规模不断扩大，工资总额加快增长。2021年，我国软件业从业人员平均人数809万人，同比增长7.4%。从业人员工资总额同比增长15.0%，两年复合增长率为10.8%。

图4 2020年—2021年软件业从业人员工资总额增长情况

二、分领域情况

软件产品收入平稳较快增长。2021年，软件产品收入24433亿元，同比增长12.3%，增速较上年同期提高2.2个百分点，占全行业收入比重为25.7%。其中，工业软件产品实现收入2414亿元，同比增长24.8%，高出全行业水平7.1个百分点。

息技术服务收入增速领先。2021年，息技术服务收入60312亿元，同比增长20.0%，高出全行业水平2.3个百分点，占全行业收入比重为63.5%。其中，云服务、大数据服务共实现收入7768亿元，同比增长21.2%，占息技术服务收入的12.9%，占比较上年同期提高4.6个百分点；集成电路设计收入2174亿元，同比增长21.3%；电子商务平台技术服务收入10076亿元，同比增长33.0%。

息安全产品和服务收入增长加快。2021年，息安全产品和服务收入1825亿元，同比增长13.0%，增速较上年同期提高3个百分点。

嵌入式系统软件收入涨幅扩大。2021年，嵌入式系统软件收入8425亿元，同比增长19.0%，增速较上年同期提高7个百分点。

图5 2021年软件业分类收入占比情况

三、分地区情况

东部地区保持较快增长，中西部地区增势突出。2021年，东部、中部、西部和东北地区分别完成软件业务收入76164亿元、4618亿元、11586亿元和2627亿元，分别同比增长17.6%、18.9%、19.4%和12.1%。其中，中部、西部地区高出全国平均水平1.2、1.7个百分点。四个地区软件业务收入在全国总收入中的占比分别为80.2%、4.9%、12.2%和2.8%。

图6 2021年软件业分地区收入增长情况

主要软件大省收入占比进一步提高，部分中西部省市增速亮眼。2021年，软件业务收入居前5名的北京、广东、江苏、浙江、山东共完成收入62692亿元，占全国软件业比重的66.0%，占比较上年同期提高1.2个百分点。软件业务收入增速高于全国平均水平的省市有15个，其中增速高于30%的省份集中在中西部地区，包括贵州、广西、山西等。

图7 2021年软件业务收入前十省市增长情况

中心城市软件业务收入增长加快，利润总额平稳增长。2021年，全国15个副省级中心城市实现软件业务收入49540亿元，同比增长16.3%，增速较上年同期提高3.3个百分点，占全国软件业的比重为52.2%；实现利润总额6403亿元，同比增长4.5%，增速较上年同期回落0.5个百分点。其中，杭州、青岛、济南和广州软件业务收入同比增速超过全行业平均水平。

通行宝（301339）小盘业绩一般。

公司主要业务包括以ETC为载体的智慧交通电子收费业务、以云技术为平台的智慧交通运营管理系统业务、智慧交通衍生业务。公司2019-2021年分别实现营业收入14.31亿元/4.66亿元/5.93亿元，YOY依次为302.49%/-67.40%/27.26%,三年营业收入的年复合增速18.63%；实现归母净利润4.16亿元/1.71亿元/1.88亿元，YOY依次为381.78%/-58.84%/9.60%，三年归母净利润的年复合增速29.53%。最新报告期，2022H1公司实现营业收入2.18亿元，同比下降15.17%；实现归母净利润0.69亿元，同比下降28.28%。公司预计2022年1-9月预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为11,538.64-12,384.41万元，同比增长1.22%至8.64%。

投资亮点1、公司为江苏省国资委实际控制的国有企业、江苏省交通运输厅授予的省内唯一ETC发行方，在江苏地区具有较强的区域影响力。公司实际控制人为江苏省国资委，截至招股书发布日，其间接控制公司82.7%的股份。公司为江苏省交通运输厅授予的江苏省唯一ETC发行方，在业务运营、营销推广、技术研发、产品开发和客户服务等方面形成了较强的实力，省内的银行等金融机构通常优先选择与公司合作，便于开展业务，目前公司已在江苏地区形成较强的品牌知名度和区域优势。2、公司已与中国银联等多个企业形成战略合作关系，助推公司业务进一步发展。公司已与中国银联、上汽集团、南通交通产业集团、腾讯系企业建立资本合作关系，利用中国银联具备运营全国性跨行清算网络的资质优势、上汽集团在乘用车领域的市场占有率优势、腾讯亿万级用户资源、流量资源和丰富的场景资源、高灯科技在ETC用户服务、ETC场景构建及电子票据方面的优势，分别进行相应领域的战略合作。同时，公司与三大电运营商、华为、海康威视、金溢科技、万集科技等产品、服务供应商建立深度合作关系；其中，与ETC设备生产龙头企业金溢科技成立合资公司，就停车、加油、充电等技术创新与应用方面进一步加强合作。此外，公司还与工商银行、中国银行、建设银行等十余家金融机构建立了良好紧密的合作关系。

同行业上市公司对比公司主营业务包括智慧交通电子收费业务、智慧交通运营管理系统业务及智慧交通衍生业务，考虑到暂无同行业的A股上市公司，选取公司上游行业ETC设备的生产商万集科技、华铭智能及同样从事智慧交通运营管理系统业务的千方科技、皖通科技和中远海科作为可比上市公司。根据上述可比公司情况，平均收入规模为29.07亿元，平均PS-TTM为3.39X，平均销售毛利率为29.39%。相较而言，公司收入规模低于行业平均，但销售毛利率高于可比公司。

中望软件(688083)小盘绩差股

事件概述

近日，中望软件发布了《2022 年第三季度报告》。前三季度，公司实现营业收入 3.5 亿元，同比下降 1.91%；归母净利润亏损 1903.32 万元， 同比下降 119.34%；扣非归母净利润亏损 7429.72 万元，同比下降 269.71%。

Q3 单季度收入环比改善， 坚持高比例研发投入

根据三季报披露， Q3 单季度，公司实现营业收入 1.55 亿元，同比增长 3.31%，环比增长 44.04%，营收状况得到改善；归母净利润为 1735.76 万元，同比下降65.12%；扣非归母净利润亏损 485.03 万元，同比下降 117.68%。 在国内外疫情反复、国际局部地区冲突、全球经济增速放缓的宏观背景下，公司下游客户的整体资本开支意愿有所下降，尤其是中小企业对软件的购买计划存在递延，加大了业务开拓难度。 公司积极克服困难，创造线下拜访客户、海外出差等业务条件，缩短与客户的距离，提升客户满意度，争取更多业务机会。 前期受疫情影响较大的教育业务在第三季度逐步恢复节奏，业务团队在项目验收与业务新拓方面均取得显著进展， 教育业务在第三季度营业收入同比增长超过 20%。

公司始终坚持高比例研发投入，通过提升产品力，力求满足客户多元使用场景以及对于持续提升生产效率的诉求。 前三季度研发投入 2.08 亿元， 同比增长 69.74%， 占营业收入比重为 59.43%，较上年同期增加了 25.09 个百分点。研发投入大幅增长主要系公司注重提升产品品质、丰富产品矩阵、研发人员较上年同期大幅增加所致。

自主可控进程加速， 创产品升级凸显国产优势

近年来，外部环境压力倒逼我国加快自主可控的步伐。 中望软件具备核心技术的底层开发能力，产品核心模块不依赖于第三方供应商，有效避免了在商业竞争及贸易争端中被第三方“卡脖子” 的情况。 公司积极探索“制造行业和工程建设行业的数字化转型方案” 及“国产 CAx 技术底座” 的合作路径。今年以来，公司分别与中国建筑股份有限公司、上海同济城市规划设计研究院、上海勘测设计研究院等行业龙头企业进行了深入沟通，探讨在工程建设、城市规划、清洁能源等领域应用自主工软技术和国产化方案、打造国产三维

行业应用软件、技术联合攻关等合作方案。公司持续对创产品进行迭代升级， 如“中望 CAD Linux 升级至 2023 SP1 版本” 、 “中望 3D Linux 2023 内部测试版本已准备就绪” ， 上述产品的升级让公司继续保持行业领先地位，并为进一步拓展创市场奠定基础。 此外，公司携手贵州省鲲鹏生态创新中心、统软件技术有限公司、贵州大学等优秀校企单位进行全面合作， 如“ 中望软件作为国产工业软件领域唯一协办的软件企业，全程助力鲲鹏应用创新大赛 2022 贵州区赛事的成功举行” 。

深化 All-in-One CAx”， 积极拥抱工软云化大趋势

公司继续围绕“All-in-One CAx” 战略，保持主要产品线的持续升级迭代， 按照既定节奏完成产品“更新与发布” 计划；坚持以客户需求为导向，围绕“正版化” 、 “国产化” 、 “数字化” 进行业务开拓。

10 月 13 日，公司成功举办中望云原生 CAD 的首次发布会，并拟于今年第四季度对基于云原生架构的三维和二维 CAD 产品进行公测。 本次发布会是中望积极拥抱工软云化新趋势、充分发挥自主核心技术积累优势、 探索云上设计协同新实践的一次重要成果展示， 重磅推出了两大云设计协同平台， Cloud2D、Cloud3D 可支持云端的产品设计、仿真分析、工程图绘制，具备灵活部署、多端统一和设计协同三大特性，一步到位实现云端设计协同。借助中望 CAD 成熟的底层图形处理和输出技术、结合多年的开发经验，当前的 Cloud2D 具备了全场景 DWG 看图能力，并在行业内率先具备了 Web 端的三维着色显示能力。 Cloud3D 具备高效的三维设计能力，强大的生态扩展能力， 将桌面端的前、后处理模块，求解器进行微服务化改造，再通过云原生模式实现与三维设计模块打通，单一数据源驱动的特征得到了延伸， Cloud3D 在设计、仿真之间的数据壁垒不再存在，设计仿真在云端实现了真正的一体化。