天风证券给予中望软件买入评级

天风证券股份有限公司缪欣君近期对中望软件进行研究并发布了研究报告《Q3单季环比改善，积极拓展创市场》，本报告对中望软件给出买入评级，当前股价为209.0元。

　　中望软件(688083)　　事件　　公司前三季度实现营收3.5亿，同比下降1.91%，归母净利润实现-0.19亿，同比下降119.34%，扣非后实现-0.74亿，同比下降269.71%。　　Q3单季环比改善，教育板块逐步恢复　　Q3单季实现营业收入1.55亿，同比增长3.31%，归母净利润实现0.17亿，同比下降65.12%，扣非后实现-0.05亿，同比下降117.68%。我们认为公司Q3营收状况得到改善，环比增长44.04%，前期受疫情影响较大的教育业务在第三季度逐步恢复节奏，第三季度教育板块营业收入同比增长超过20%，项目验收与业务新拓方面进展顺利。同时公司通过海外驻点同事与经销商共同开展线下展会、客户拜访等方式，逐步扩大公司在海外知名度并触达更多潜在客户，使第三季度新签约海外订单额实现平稳增长。　　产品加速迭代，积极拓展创市场　　公司成功举办中望云原生CAD的首次发布会，预计于今年第四季度对基于云原生架构的三维和二维CAD产品进行公测。公司对创产品进行继续保持迭代，如“中望CADLinux升级至2023SP1版本”、“中望3DLinux2023内部测试版本”已准备就绪。我们认为公司持续加速产品迭代升级，有助于公司保持行业领先地位，同时进一步拓展创市场。　　持续加强生态建设，强强联合打造国产化方案　　公司积极探索“制造行业和工程建设行业的数字化转型方案”及“国产CAx技术底座”的合作路径。公司分别与中国建筑股份有限公司、上海同济城市规划设计研究院、上海勘测设计研究院等行业龙头企业进行了深入沟通，探讨在工程建设、城市规划、清洁能源等领域应用自主工业软技术和国产化方案、打造国产三维行业应用软件、技术联合攻关等合作方案。针对创领域，公司积极携手贵州省鲲鹏生态创新中心、统软件技术有限公司、贵州大学等优秀校企单位进行全面合作。　　投资建议公司前三季度受到疫情的影响，Q3环比出现改善，同时公司费用率维持较高，我们调整22-24年盈利预测，收入由7.3/10.59/14.93亿调整为6.81/9.66/12.76亿，归母净利润由1.84/2.54/4.07亿调整为0.91/1.79/3.59亿，维持“买入”评级。　　风险提示业务推广不及预期，疫情冲击客户需求的风险，市场竞争格局

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国证券熊莉研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达98.2%，其预测2022年度归属净利润为盈利2.1亿，根据现价换算的预测PE为64.53。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有31家机构给出评级，买入评级25家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为237.86。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中望软件（688083）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括经营现金流/利润率。该股好公司指标4星，好价格指标1.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围0 ~ 5星，最高5星）

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