光大证券给予龙软科技增持评级

光大证券股份有限公司吴春旸近期对龙软科技进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评三季度业绩重回高增长，看好煤矿智能化持续高景气度》，本报告对龙软科技给出增持评级，当前股价为41.35元。

　　龙软科技(688078)　　事件公司2022年前三季度实现营收2.13亿元，同比增长24.8%；实现归母净利润5097万元，同比增长33.5%，实现扣非后归母净利润5128万元，同比增长33.3%。　　三季度营收和净利润重回高增长（1）营收端2022年前三季度营收同比增长24.8%。分季度看，2022年Q3公司单季度营收9786万元，同比增长35.4%，Q1和Q2分别同比增长70.8%和-1.2%，第三季度智能综合管控平台业务持续增长，智能地质保障业务快速增长，智能洗选业务突破性增长，整体收入保持稳步增长。（2）利润端前三季度归母净利润同比增长33.5%。分季度看，2022年Q3实现归母净利润2241万元，同比增长45.4%，实现扣非后归母净利润2264万元，同比增长44.0%。Q1和Q2归母净利润分别同比增长216.8%和-2.5%。（3）毛利率端前三季度公司毛利率为54.6%，与去年同期相比提升了0.4个百分点。分季度来看，2022年Q3公司单季毛利率为54.7%，Q1和Q2毛利率分别为55.3%和54.0%（4）费用端公司对产品技术研发保持高度重视，研发投入持续增加以稳固其竞争优势，前三季度研发投入达到3138万，同比增长19.2%。前三季度销售费用和管理费用同比增长12.8%和15.2%。　　煤矿智能化建设政策持续加码国家对煤矿智能化建设的持续高度重视对公司的发展有着积极的影响。2022年4月，国家能源局综合司发布《关于开展首批智能化示范煤矿验收工作的通知》，全面部署首批智能化示范煤矿建设验收工作。2022年5月，应急管理部、国家发展改革委联合印发《“十四五”应急管理部门和矿山安全监察机构安全生产监管监察能力建设规划》，对“十四五”时期安全生产监管监察能力建设做出全面部署。2022年7月，应急管理部、国家矿山安全监察局印发了《“十四五”矿山安全生产规划》，确定实施矿山智能化发展行动计划，协同推进矿山自动化、智能化建设相关政策配套，分级分类推进矿山智能化建设。新推出的规划与通知对服务于煤炭安全生产、安全监管、智慧应急和公共安全的工业软件行业的发展有着良好积极的推动作用。　　盈利预测、估值与评级考虑到疫情导致公司项目验收有所延迟，下调公司22-23年营收预测至3.9、5.4亿元，较上次预测-3%/-2%，新增24年营收预测7.5亿元，下调22-23年归母净利润预测至0.9、1.3亿元，较上次预测-28%/-27%，新增24年归母净利润预测1.8亿元，对应22-24年PE分别为34x、23x、16x。看好公司受益于国家加速推进煤矿智能化改造，维持“增持”评级。　　风险提示政策落地不及预期，产品落地效果不达预期，行业竞争加剧，市场拓展不达预期的风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国元证券耿军军研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达88.29%，其预测2022年度归属净利润为盈利9719万，根据现价换算的预测PE为30.4。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为55.6。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，龙软科技（688078）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力良好，营收成长性优秀。财务相对健康，须关注的财务指标包括应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标2.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公开息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。