晚梦忆往昔
一、核心观点1 .半导体设备板块2022年报、23q1业绩增长亮眼(收入端、利润端、 毛利、费用率、合同负债(新增订单)等均有不错的数据);2、板块内部分化,例如封测环节无逆周期逻辑,细分环节呈现下滑;3、今年投资逻辑国产化率提升重要性大于行业扩产。选股逻辑II赡(1)优选国产化率低(eg.薄膜沉积设备细分。推荐拓荆科技、精测电 子、芯源微)(2)补涨标的/估值低或目前股价还没大涨(北方华创,赛腾股份,至 纟蝌技)(3)业绩主线;4、短期政策利好,长期业绩/国产替代逻辑支撑;5、认为今年仍然具备投资价值,近期板块回调,可视为机会。
二、大逻辑1、今年半导体行业扩产(相对没有那么重要),相比去年,今年更应该关注国产替代,所以今年国产化率提升,包括关键设备突破大概率会超预期,今年最大一个股价驱动因素在市场份额提升这个角度去选标的,(有些国产化率可能目前还不到十个点,从行业扩展来看,今年来看的话,整个半导体行业如果下半年行业周期迎来一个反转,对设备肯定也是一个利好。2、今年整个半导体行业上升到举国体制,(一些政策利好、大基金二期开 始陆续投资),对行业是催化剂。3、从行情层面看今年TMT是主线,在TMT行情延续的背景下,若果 找一些业绩估值能看得清,未来空间能看得到的一些板块去做一些投资, 得半导体设备将会是市场资金比较关注的一个方向。综上,如果没有配置半导体设备,可以重点关注本轮回调后的机会。三、标的推荐顺序(1)从逻辑来看,国产化率比较彳氐的薄膜沉积设备等(有国产化率向好预期)。(2)从当前股价位置来看,推荐拓荆(订单、业绩增速是整个半导体设备较强)(3)估值角度,推荐相对便宜,股价在底部有安全边际的(北方华创,至纯,赛腾)(4)弹性角度赛腾、至纯
四、投资角度扩产增速国产化率提升整体国内半导体设备的国产化率,按收入金额: 去年不到20%,今年可能会到20%但一些环节光刻国产化率不到1 %,涂胶设备不到10%;今年订单 性表现更强,所以标的选择国产化率较低的环节,投资逻辑更好。政策端(前面)政策对板块利好,但长期还是看业绩和发展逻辑标的选择⑴今年国产化率越低,逻辑越更好,(三个公司满足这个条件拓荆、 精测、芯原微)(2)第二个思路;补涨的标的(北方华创,赛腾,至纯)今年封测投资逻辑:第一是炒新技术最受益的就是封测环节。第二是去找新品SOC加存储测试机,(更推荐弹性比较大的长川科技)(3)第三条思路国产化率比较低的、补涨、业绩。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:每股资本公积金是:未公布详情>>
答:拓荆科技的注册资金是:1.88亿元详情>>
答:拓荆科技股份有限公司成立于2010详情>>
答:2023-09-27详情>>
答:中国工商银行股份有限公司-金信详情>>
目前BC电池概念涨幅4.07% 裕兴股份、广信材料涨幅居前
5月29日Facebook概念涨幅1.94%,涨幅领先个股为琏升科技、飞荣达
5月29日有色冶炼加工概念涨幅3.24% 章源钨业、翔鹭钨业涨幅居前
今日有色金属行业主力资金净流入10.2亿元,江恩周天时间循环线显示近期时间窗6月10日
晚梦忆往昔
2023年下半年半导体行业逻辑思考
一、核心观点
1 .半导体设备板块2022年报、23q1业绩增长亮眼(收入端、利润端、 毛利、费用率、合同负债(新增订单)等均有不错的数据);
2、板块内部分化,例如封测环节无逆周期逻辑,细分环节呈现下滑;
3、今年投资逻辑国产化率提升重要性大于行业扩产。选股逻辑II赡
(1)优选国产化率低(eg.薄膜沉积设备细分。推荐拓荆科技、精测电 子、芯源微)
(2)补涨标的/估值低或目前股价还没大涨(北方华创,赛腾股份,至 纟蝌技)
(3)业绩主线;
4、短期政策利好,长期业绩/国产替代逻辑支撑;
5、认为今年仍然具备投资价值,近期板块回调,可视为机会。
二、大逻辑
1、今年半导体行业扩产(相对没有那么重要),相比去年,今年更应该关注国产替代,所以今年国产化率提升,包括关键设备突破大概率会超预期,今年最大一个股价驱动因素在市场份额提升这个角度去选标的,(有些国产化率可能目前还不到十个点,从行业扩展来看,今年来看的话,整个半导体行业如果下半年行业周期迎来一个反转,对设备肯定也是一个利好。
2、今年整个半导体行业上升到举国体制,(一些政策利好、大基金二期开 始陆续投资),对行业是催化剂。
3、从行情层面看今年TMT是主线,在TMT行情延续的背景下,若果 找一些业绩估值能看得清,未来空间能看得到的一些板块去做一些投资, 得半导体设备将会是市场资金比较关注的一个方向。
综上,如果没有配置半导体设备,可以重点关注本轮回调后的机会。
三、标的推荐顺序
(1)从逻辑来看,国产化率比较彳氐的薄膜沉积设备等(有国产化率向好预期)。
(2)从当前股价位置来看,推荐拓荆(订单、业绩增速是整个半导体设备较强)
(3)估值角度,推荐相对便宜,股价在底部有安全边际的(北方华创,至纯,赛腾)
(4)弹性角度赛腾、至纯
四、投资角度
扩产增速国产化率提升整体国内半导体设备的国产化率,按收入金额: 去年不到20%,今年可能会到20%
但一些环节光刻国产化率不到1 %,涂胶设备不到10%;今年订单 性表现更强,所以标的选择国产化率较低的环节,投资逻辑更好。
政策端(前面)政策对板块利好,但长期还是看业绩和发展逻辑标的选择
⑴今年国产化率越低,逻辑越更好,(三个公司满足这个条件拓荆、 精测、芯原微)
(2)第二个思路;补涨的标的(北方华创,赛腾,至纯)
今年封测投资逻辑:第一是炒新技术最受益的就是封测环节。第二是去找新品SOC加存储测试机,(更推荐弹性比较大的长川科技)
(3)第三条思路国产化率比较低的、补涨、业绩。
分享:
相关帖子