幸福男人
三季报业绩预告保持高增长,盈利能力增强。参考北方华创、新莱应材、华特气体的业绩预告,半导体设备及零部件板块的利润保持高速增长,其中北方华创前三季度收入预计同比增长53%-69%,而净利润预计同比增长136%-173%,预计北方华创的净利率继续改善。
国内半导体设备上市公司业绩加速增长,扣非净利率持续提升。1H22半导体设备行业总收入同比增长64%。从收入增速来看,拓荆科技的收入增长最快,达到365%,其次是华海清科,同比增长144%。盛美、长川增速均在70%以上。今年上半年,半导体设备行业的扣非净利率平均值17.7%,呈现逐年上升趋势,对应毛利率也逐年上升,上半年国内半导体设备行业平均毛利率为48.7%。
国内半导体设备上市公司订单普遍高增长,合同负债、存货均大幅增长。2022年二季度末,设备公司前道设备的合同负债普遍延续增长趋势,较年初增幅较大的是拓荆科技、芯源微、华海清科、中微、北方华创、盛美,但封装测试设备均有一定下滑。二季度末,各家上市公司存货较年初均有较大幅度增长,增幅较大的依次是拓荆科技、长川科技、中微公司、盛美上海、北方华创。
横向、纵向两大维度加大新产品研发,做大做强半导体设备企业。一是继续提升已有核心产品的竞争力,例如,拓荆科技推出六站式PECVD和六站式PE-ALD、多边形高产能平台,芯源微推出高产能架构平台,盛美拟推出超临界清洗设备。二是进行新产品线扩张,对比美国应用材料产品横跨CVD、PVD、刻蚀、CMP、离子注入、量测、RTP等除光刻机外的几乎大部分半导体设备,中微、盛美分别在epi、LPCVD、ALD、ALE和电镀、炉管等关键设备上的布局。
半导体零部件布局成形,业绩显著放量。市场上有两类半导体零部件企业,一类是主营业务全部来自半导体零部件业务,例如富创精密、珂玛科技、沈阳中科仪,一类是半导体零部件是企业的新业务板块,例如江丰电子、神工股份、新莱应材等,此类零部件企业中的零部件收入占比持续提升。经历多年技术储备和验证后,2022年起半导体零部件业务呈现快速增长趋势。
光伏设备公司加快布局半导体设备业务。各家光伏设备公司根据技术路线确定自身优势领域,例如晶盛机电在原有光伏硅片设备优势基础上,全面布局集成电路硅片长晶炉、切磨抛加工设备,奥特维从光伏串焊机出发,布局半导体金铜线键合机、铝线键合机等。高测股份布局半导体切片机、半导体研磨机、碳化硅切片机、碳化硅专用金刚线等。
国际半导体设备龙头业绩增速放缓,封测设备收入进入同比下降趋势。今年上半年,前道的制程设备中,Lam Research销售收入增速快于应用材料和TEL,KLA收入增速位于前五大半导体设备龙头首位;单片ALD设备龙头ASM保持30%以上的收入增长,成长性高;离子注入机Axcelis也保持了较高增速。测试设备方面,日本测试机龙头Advantest保持了高速增长,与美国测试机龙头Teradyne负增长形成鲜明对比。封装设备中,Besi、K&S、ASMPacific的第三季度收入陷入大幅负增长,体现全球封装行业显著收缩了资本开支计划。
投资建议建议关注向半导体先进封装/检测领域进军的快克股份、德龙激光、和天准科技;半导体设备龙头订单增长将带动相关零部件及材料的高需求,关注半导体材料及零部件厂商新莱应材、英杰电气、正帆科技;半导体厂商对废弃处理的需求也相应上升,关注泛半导体工艺废气治理龙头盛剑环境。
风险分析外部环境不确定性风险,技术迭代风险,美国进一步限制关键设备和零部件出口的风险。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:纳米级镀膜设备及其零部件的研发详情>>
答:拓荆科技上市时间为:2022-04-20详情>>
答:2023-09-27详情>>
答:中国工商银行股份有限公司-金信详情>>
答:每股资本公积金是:未公布详情>>
sora概念逆势拉升,概念龙头股当虹科技涨幅4.16%领涨
出版社联合抵制“6·18”大促 如何避免“谷贱伤农谷贵伤人”式困境
6月26日电信运营行业近半个月主力资金净流出21.65亿元,跌破波段百分比工具关键点位1442.75点
知识付费概念持续走强大幅上涨7.45%,读客文化、中文在线等多股涨停
视频会议概念高人气龙头股真视通涨幅3.67%、视源股份涨幅1.42%,视频会议概念小幅上涨0.36%
幸福男人
半导体设备行业2022年中报总结及三季报业绩展望本土厂商收入保持高增长,扣非净利率持续攀升
三季报业绩预告保持高增长,盈利能力增强。参考北方华创、新莱应材、华特气体的业绩预告,半导体设备及零部件板块的利润保持高速增长,其中北方华创前三季度收入预计同比增长53%-69%,而净利润预计同比增长136%-173%,预计北方华创的净利率继续改善。
国内半导体设备上市公司业绩加速增长,扣非净利率持续提升。1H22半导体设备行业总收入同比增长64%。从收入增速来看,拓荆科技的收入增长最快,达到365%,其次是华海清科,同比增长144%。盛美、长川增速均在70%以上。今年上半年,半导体设备行业的扣非净利率平均值17.7%,呈现逐年上升趋势,对应毛利率也逐年上升,上半年国内半导体设备行业平均毛利率为48.7%。
国内半导体设备上市公司订单普遍高增长,合同负债、存货均大幅增长。2022年二季度末,设备公司前道设备的合同负债普遍延续增长趋势,较年初增幅较大的是拓荆科技、芯源微、华海清科、中微、北方华创、盛美,但封装测试设备均有一定下滑。二季度末,各家上市公司存货较年初均有较大幅度增长,增幅较大的依次是拓荆科技、长川科技、中微公司、盛美上海、北方华创。
横向、纵向两大维度加大新产品研发,做大做强半导体设备企业。一是继续提升已有核心产品的竞争力,例如,拓荆科技推出六站式PECVD和六站式PE-ALD、多边形高产能平台,芯源微推出高产能架构平台,盛美拟推出超临界清洗设备。二是进行新产品线扩张,对比美国应用材料产品横跨CVD、PVD、刻蚀、CMP、离子注入、量测、RTP等除光刻机外的几乎大部分半导体设备,中微、盛美分别在epi、LPCVD、ALD、ALE和电镀、炉管等关键设备上的布局。
半导体零部件布局成形,业绩显著放量。市场上有两类半导体零部件企业,一类是主营业务全部来自半导体零部件业务,例如富创精密、珂玛科技、沈阳中科仪,一类是半导体零部件是企业的新业务板块,例如江丰电子、神工股份、新莱应材等,此类零部件企业中的零部件收入占比持续提升。经历多年技术储备和验证后,2022年起半导体零部件业务呈现快速增长趋势。
光伏设备公司加快布局半导体设备业务。各家光伏设备公司根据技术路线确定自身优势领域,例如晶盛机电在原有光伏硅片设备优势基础上,全面布局集成电路硅片长晶炉、切磨抛加工设备,奥特维从光伏串焊机出发,布局半导体金铜线键合机、铝线键合机等。高测股份布局半导体切片机、半导体研磨机、碳化硅切片机、碳化硅专用金刚线等。
国际半导体设备龙头业绩增速放缓,封测设备收入进入同比下降趋势。今年上半年,前道的制程设备中,Lam Research销售收入增速快于应用材料和TEL,KLA收入增速位于前五大半导体设备龙头首位;单片ALD设备龙头ASM保持30%以上的收入增长,成长性高;离子注入机Axcelis也保持了较高增速。测试设备方面,日本测试机龙头Advantest保持了高速增长,与美国测试机龙头Teradyne负增长形成鲜明对比。封装设备中,Besi、K&S、ASMPacific的第三季度收入陷入大幅负增长,体现全球封装行业显著收缩了资本开支计划。
投资建议建议关注向半导体先进封装/检测领域进军的快克股份、德龙激光、和天准科技;半导体设备龙头订单增长将带动相关零部件及材料的高需求,关注半导体材料及零部件厂商新莱应材、英杰电气、正帆科技;半导体厂商对废弃处理的需求也相应上升,关注泛半导体工艺废气治理龙头盛剑环境。
风险分析外部环境不确定性风险,技术迭代风险,美国进一步限制关键设备和零部件出口的风险。
分享:
相关帖子