对热景生物的简单看法

    北京热景生物技术股份有限公司的主营业务为从事研发、生产和销售体外诊断试剂及仪器的生物高新技术企业；公司的主要产品为检测试剂、检测仪器、生物原料。2019年1月，公司开发的肝硬化及肝癌早诊多指标诊断系统荣获中国医疗器械行业协会等授予的“2018年度中国体外诊断优秀创新产品金奖”荣誉证书；公司自主研发的高尔基体蛋白73（GP73）是在国际上首次发现并证实反应显著肝纤维化、早期肝硬化、肝癌早期诊断的肝病进程创新指标，高尔基体蛋白73化学发光检测试剂产品为国内独家产品，经北京市科协推荐入选2019年“首都优秀科技创新成果”。其特色的上转发光免疫分  析技术，荣获 2015 年国家技术发明二等奖，是目前国内唯一获得此奖项的免疫诊断方法  学。同时拥有国内首个、国际第二个具有完全独立自主知识产权的“肝癌早诊三联检产品”，  其中甲胎蛋白异质体(AFP-L3%)、异常凝血酶原(DCP)，以及高尔基体蛋白 73(GP73)化学  发光检测产品均为国内独家产品。

公司业绩保持快速增长，业务结构明确。2016 年、2017 年、2018 年、  2019 年、2020年、2021年1-6 月，公司营业收入分别为 1.22 亿元、1.42 亿元、1.87 亿元、2.10  亿元，5.14亿元，36亿元。公司归母净利润分别为 0.29 亿元、0.30 亿元、  0.48 亿元、0.39 亿元，1.12亿元、14.53亿元。业务结构明确，快速检测试剂营收占比一直保持 85%以上，2019 半年度达到 92.47%。近三年毛利率、净利率保持平稳。  u

产品类型丰富。公司的产品包括试剂产品和仪器产品。公司试剂产品主  要应用于临床医学诊断领域和公共安全领域中。临床医学诊断试剂已获得相应  试剂类医疗器械注册证书 73 项。公共安全领域试剂产品已成功开发公共安全系列产品 87 项。公司仪器产品主要包括上转发光免疫分析仪及化学发光免疫分析仪。  u

研发实力较强。公司先后承担了多项国家 863 项目、国家科技重大专项、科技部中小企业创新基金等国家和省部级以上科技项目，是北京市重大科技成果转化项目的实施单位。公司拥有各类研发人员 116 人，占员工总数的20.24%，研发投入大幅增长，保证了企业核心技术的不断创新。目前公司在研试剂项目超过 60 项，其中 19 项已经进入注册申请阶段；在研原材料 7 项；在研仪器 6 项，分别处于注册检验或实验室研发阶段。

产品优势突出。公司拥有国内首个、国际第二个具有完全独立自主知识  产权的“肝癌早诊三联检产品”，包括甲胎蛋白（AFP）、甲胎蛋白异质体比率  （AFP-L3%）、异常凝血酶原（DCP）。肝癌早诊三联检产品可以将肝癌的检  出率提高到 88.3%-94.57%，可提前 3-27 个月反映肝脏癌变，对肝癌的早期  诊断、早期治疗，提高肝癌患者的 5 年存活率具有重要意义。

从基本面看，该公司基本面非常优秀，是科创板中不多的研发实力较强的企业之一。国家技术发明二等奖不是哪个企业可以随便获得的，目前区区66亿市值明显低估。

目前市盈率2倍，市净率3倍，市场主要担心明年收益下降，就算下降50%，甚至80%。其市盈率也只有4倍乃至8倍，仍然可以算是两市市盈率最低的股票之一。市场完全给予了较低的定价。