2021.04.18周观1.周末币圈刷屏，风险渐

2021.04.18周观

1.周末币圈刷屏，风险渐进。随着coinbase的上市，狗狗币等一系列小币种的疯狂上涨，币圈已经进入全面普涨的疯狂。周末随着调金融机构通过加密货币洗钱的新闻，币圈大跌。历史上，数字货币从来都不是避险资产，都是风偏最高的投资者交易的，目前来是新闻引起的下跌，接下来需要观察是否能在近期收回，如果持续大跌，说明市场风偏出问题了，那么股市也要小心。最近有很多人从股市撤离去炒币了，这群人如果炒币赚了钱肯定不会回来，如果亏钱了估计更不会回来了，所以我不认为币圈大跌对股市是利好，还是应该从风偏去理解。

2.赚钱效应很难持续积累，资金在题材中快速切换。今年涨幅20名里有6只st，大部分有摘帽预期，那么随着年报披露接近基数，ST板块整体见顶的可能性还是很大的。另外，最近热景生物，水井坊等业绩股带动的上涨，可能也会随着业绩空窗期让资金找不到进攻方向。目前资金集中在医美、二胎、核废料、华为汽车等概念，一个接着一个炒，一般翻倍了就容易见顶，极少数能涨超过100%。赚钱机会还是要第一时间上车新题材，每个周五打板买新题材，周一往往赚钱。比如清明前的环球影城，之后的核废料，还有本周的华为汽车。

3.本周公布的经济数据其实并不是很好，同比20年没有意义，要同比19年。地产边际弱化，工业数据很难，反应企业情况其实不是很好，只有消费复苏还算略超预期，所以周五涨了白酒，大部分是炒作一季报PEG逻辑，而不是炒作弹性有限的大白酒。整体来，股市是受到政策和经济的双重影响。上半年应该是经济表面好但实际环比见顶，政策收紧的过程，这时候叠加股市的高位和预期的饱满，股市容易表现不好。下半年可能会在某些风险事件发生后出现政策的回补，如果此时风偏较低，反而容易出现机会，大机会还是要继续等待风险事件的出现，比如去年的永煤。目前华融有一出风险的苗头，海外美元债暴跌到70元了，会不会进一步发酵，不过这种国企一般都会得到妥善解决，还不算比较大的风险事件，继续等待。

4.海外疫情来，并没有更好。美国新增确诊人数没有再创新低，印度接种了1亿多针的疫苗，仍然出现了新增确诊人数b新高的现象。随着强生疫苗在美国停用，阿斯利康疫苗在欧洲停用，最近美债收益率也有些许下行，黄金大涨，代表对疫情的担忧，这种情况下，不太适宜做多周期，虽然周期品大多数上周是上涨的，但大多数是因为弱美元的效应，弱美元主要是fed表态疫苗接种率达到70%前不会考虑QE减量。