【储能跟踪系列从小储进一步往大储走】央企加码发力储能建设，储能配套新能源趋势加速向上（202207）

前言前面跟大家沟通时候，说标杆公司派能科技已到验证期，我们提供了一个新思路从小储往大储走，现在持续得到市场验证，后面订单有望持续加速（风光大基地加速+上游原材料价格下降）。

央企加码发力储能，大储势能加速向上。

近期，南网科技（南方电网旗下，聚焦储能业务）发布启动2022-2024年度储能电池框架采购，采购总计5.56GWh的磷酸铁锂电池单体。回看6月中广核700MW/1300MWh储能系统订单开标，3月华能集团2GWh订单开标，勾勒2022年央企加码储能系统和关键设备的大趋势。根据统计，2022年以来各大央企发布的储能系统、电池簇、PCS的采购公告累计储能电池容量超过8.1GWh，储能变流器规模超3.9GW。伴随《南方区域新型储能并网与辅助服务管理实施细则》等对《“十四五”新型储能发展实施方案》顶层规划的落实，风光发电的进一步持续成长和储能的配套渗透率提升已是明确的趋势。

储能电站规模经济提升+成本得到控制，大储能积累充足势能、后续量利齐升。

2022年储能项目体量上升明显，仅4月以来就有11个100MW/200MWh以上项目中标；宁德时代6月投资阳西2GW/5GWh储能项目，单电站储能容量超过1GWh。随着储能电站项目的单站容量上升，规模效应得到进一步凸显。同时二季度除碳酸锂外锂电池主材价格均有回落，电池成本压力减小，大储能项目收益率回升。政策支持、成本控制，叠加央企下场打出关键放量，为下半年大储能量利齐升积累关键势能。

市场格局转变，龙头公司抢占有利位置。

央企下场储能主要采用集采模式，并倾向直接分别招采电池、PCS等关键设备，自行构建储能集成系统。中国电力、华能清能院等央企已经着手开展合格供应商的遴选工作。在新的格局下，龙头公司提前布局示范性项目，进入“五大四小”发电企业的供应商白名单，积累优先权壁垒。宁德时代、亿纬锂能、华为数字能源、鹏辉能源等龙头公司之前入围中节能等供应商名单，有望在新格局下持续受益。

总结大储能迎来大拐点，三类公司有望持续受益（后两类短期弹性大）。

1）大储能电池做得好的公司，宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、鹏辉能源、国轩高科、派能科技等；2）在大储方面有优势的变流器厂商，阳光电源、盛弘股份、上能电气、科陆电子、科士达等；3）在大储能市场端有优势的公司，林洋能源、四方股份、永福股份、南网科技、中天科技、南都电源等。

作者利益披露转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多息，作者不保证其内容准确性。