计算机行业周报AI场景+算力+安全时代 需Q1季报小小检验吗？

本期投资提示

      本周周报包括五个部分1）AI 平台。2）AI 算力百倍需求，新增超算弹性！3）AI 安全Security Copilot 发布，安全AI 时代？4）需要仔细检验2023Q1 季报吗？5）更新加推大华股份、德赛西威（智联汽车）、云从科技。

      首先，AI 平台华为+阿里，未来大模型生态重要参与者！1）本周发华为盘古大模型报告、阿里“通义”大模型报告。2）华为盘古大模型算法参数不落后，方法论与国际领先接轨，体现在encoder-decoder 结构、增量推理、工程化落地、CV 突破。 AI 生态Mindspore生态圈+昇腾芯片，分别挑战英伟达和海外框架，框架难点可能在AI 编译技术。应用大模型可能是2B+AI 渗透提升的突破口。3）阿里“通义”大模型体系。打造AI 的统一底座。

      基于统一学习范式、模块化设计，推出了通义-M6、通义-AliceMind 和通义-视觉三大类模型。具体来看，OFA 的核心在于实现了多架构、多模态、多任务的统一。

      其次，AI 算力百倍算力需求，新增超算弹性！1） AIGC 传导至潜在的百倍算力需求。

      2）重视超算新基建机会，曙光与华为双子星。3）相关标的CPU 及AI 芯片海光息（海光芯片中标成都超算等项目）、龙芯中科；服务器中科曙光（海光超算建设者，超算软化相关收入占比提升）、浪潮息、广电运通（参股广电五舟）、拓维息、常山北明；

      再次，AI 安全。1） Microsoft Security Copilot 发布，安全领域 的GPT 新型助手。该产品在Azure 上运行，由OpenAI 的GPT-4 驱动，微软的安全模型赋能，每天通过学习微软超过65 亿威胁情报数据不断提升效力。旨在帮助安全专家更精准、更具效率地监测和响应网络安全威胁。2） Security Copilot 的主要亮点提高效率、更具深度、快速迭代。3）重点关注数据安全、隐私计算、安全服务及运营的公司，如启明星辰、安恒息、奇安、深服、迪普科技等。 弹性标的美亚柏科、绿盟科技。

      需要仔细检验2023Q1 季报吗？2023Q1 的业绩弹性，是不会与计算机股价弹性严格挂钩的。即2023Q1 计算机行业业绩确实会改善（比之前的22Q2-Q4），但并非明显改善。

      即使部分计算机公司的2023Q1 季报平淡，投资者关注点可以是其后续改善趋势和产业进展（但2019-2021 年人员招聘前置最明显的金山办公、恒生电子、大华股份、深服等，确实今年走势较为强劲）。

      最后，更新大华股份、德赛西威（智联汽车）、云从科技

      数字经济领军 石基息（也是AI）、科大讯飞（也有生态）、中控技术（tmt&机械）、金山办公、广联达、赛意息、启明星辰、英方软件、AI 领军、恒生电子、德赛西威。

      AIGC 算力海光息、中科曙光、浪潮息、寒武纪等

      AIGC&数据弹性 润达医疗（医药）、大华股份、虹软科技、AI 领军、广电运通、上海钢联、汉得息、科大讯飞、深桑达、云赛智联、拓尔思。

      创弹性太极股份、深服、纳思达、深桑达、中国软件、海量数据、软通动力

      风险由于复工/宏观环境等扰动，2022-2023 年内存在业绩波动风险

来源[上海申银万国证券研究所有限公司 刘洋/洪依真/黄忠煌/宁柯瑜/施鑫展/胡雪飞]   日期2023-04-03