媳妇不让炒股
站在新一轮上行周期起点,全面看好半导体设备/半导体代工/模拟芯片/存储芯片等!
半导体设备基本面大幅好于市场预期,再次重申“板块迎来战略配置窗口期”! 受行业景气下滑、美国出口管制等因素影响,2023年国产Fab对设备下单金额将同比下滑10-20%,但设备国产化率将由22%提升至30%,全年国产设备厂订单将同比增长10-20%,设备基本面大幅好于市场预期(详细测算欢迎联系)。 随着下半年行业景气度回暖、瓶颈机台问题得以解决、基础设施建设完成,我们认为以中芯国际为代表的国产fab将引领新一轮产能扩建,设备厂订单将在2024年重回高增轨道!设备板块至暗时刻已过,板块已迎来战略配置窗口期,首推中微公司/北方华创/拓荆科技/华海清科/芯源微/长川科技等!
半导体代工技术突破+周期反转+自主可控三期共振,龙头战略价值凸显! 中芯国际是国内唯一具备14nm及以下芯片制造能力的代工厂,美国出口管制遏制中国高算力等高端芯片制造能力,公司为产业链国产化的唯一希望!目前公司积极扩产、提升良率和技术实力,短期内我们将看到公司高端芯片制造能力显著提升! 美国、荷兰、日本出口管制政策逐步落地,以北方华创、中微公司为代表的设备国产化进展正加速推进,产业链调研发现,40/28nm去A化产线已正常运行,先进制程设备国产化验证也在加速验证,我们认为当下国产供应链对抗外部风险冲击的能力显著提升,产业链自主可控成长空间可期!
模拟芯片业绩拐点已现,国产替代+新产品/客户拓展助力成长! 行业库存周期拐点已现,景气度逐步回暖,下游渠道商库存见底,开始新一轮拉货。产业链跟踪表明,地产后周期品种,例如家电强相关的芯朋微去库存结束并开启边际复苏,力芯微、必易微等公司1季度业绩有望环比正增长,未来盈利能力将伴随景气度回升而大幅增长。部分模拟公司股价前期回调较多,现可重点关注国产替代属性强且有新产品/客户拓展逻辑的优质公司,首推纳芯微/圣邦股份/力芯微/芯朋微/必易微/艾为电子/帝奥微等!
存储芯片供需逐季改善,价格拐点将现! 存储器为电子大宗品,受景气度影响较大。价格方面,目前主流DRAM/NAND现货报价均已跌破上轮低点;库存方面,美光DIO于23Q1达到峰值,原厂库存有望于23Q2逐步恢复至安全水位,叠加龙头普遍20%~30%的减产幅度,大宗存储价格或于23H2依次迎来拐点,而NOR/SLC等利基型企稳节奏更为乐观,国内芯片厂商竞争主要集中在此,随着行业供需趋于平衡,业绩弹性有望逐步释放。可重点关注库存消化顺利、国产替代属性强且有新产品/客户拓展逻辑的优质公司,首推兆易创新/北京君正/深科技/普冉股份/江波龙/东芯股份/恒烁股份等! [礼物]新一轮景气周期+替代周期来临,我们全面看多本轮半导体行情,重点推荐 半导体代工强烈推荐被严重低估的半导体国产化基石——中芯国际 半导体设备首推中微公司、北方华创,其他芯源微、华海清科、拓荆科技等 模拟芯片纳芯微/圣邦股份/力芯微/芯朋微/必易微/艾为电子/帝奥微等 存储芯片兆易创新/北京君正/深科技/普冉股份/江波龙/东芯股份/恒烁股份等 (来自韭研公社APP)
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答:芯源微上市时间为:2019-12-16详情>>
答:芯源微所属板块是 上游行业:机详情>>
答:芯源微的概念股是:华为海思、中详情>>
答:芯源微公司 2024-03-31 财务报告详情>>
民生证券:纺织行业景气度回升 相关设备有望受益
尾气治理概念逆势上涨,概念龙头股南华仪器涨幅19.97%领涨
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站在新一轮上行周期起点,全面看好半导体设备/半导体
站在新一轮上行周期起点,全面看好半导体设备/半导体代工/模拟芯片/存储芯片等!
半导体设备基本面大幅好于市场预期,再次重申“板块迎来战略配置窗口期”! 受行业景气下滑、美国出口管制等因素影响,2023年国产Fab对设备下单金额将同比下滑10-20%,但设备国产化率将由22%提升至30%,全年国产设备厂订单将同比增长10-20%,设备基本面大幅好于市场预期(详细测算欢迎联系)。 随着下半年行业景气度回暖、瓶颈机台问题得以解决、基础设施建设完成,我们认为以中芯国际为代表的国产fab将引领新一轮产能扩建,设备厂订单将在2024年重回高增轨道!设备板块至暗时刻已过,板块已迎来战略配置窗口期,首推中微公司/北方华创/拓荆科技/华海清科/芯源微/长川科技等!
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