简单梳理了行情，分析市场主线与潜在机会

日间行情梳理：

星期三的行情还是乏善可陈，沪深两市股票合计成交4011.52亿元，其中沪市（主A、主B、科创）成交1791.83亿元，深市成交2219.69亿元，上市第三个交易日的科创板成交228.05亿元。北向资金净流入24.27亿元，其中沪股通净流入13.92亿元，深股通净流入10.35亿元。

两市今日小幅高开，开盘后大盘单边上行；午后两市震荡回落，指数涨幅收窄。截至收盘，沪指报2923.28，涨0.80%；深成指报9266.30，涨0.99%；创业板指报1553.72，涨1.22%。

（数据来源：上交所）

（数据来源：深交所）

（数据来源：港交所）

盘中军工、科技股、次新股走强，券商、保险等权重先后拉升带动指数上涨。科创板个股表现强势，整体板块涨幅居前，板块日均换手29.1235%，【福光股份(688010)、股吧】、沃尔德尾盘触发临停。从中证指数有限公司板块强弱表现来，电子制造、电子设备、半导体、芯片等科技类板块集中表现强势，食品、饮料表现较弱。

（数据来源：中证指数有限公司）

再外资通过沪深股通买卖A股情况，根据香港交易及结算所有限公司数据——（沪/深股通）十大成交活跃股——显示：今天【招商银行(600036)、股吧】获北向资金净买入3.33亿元、中国平安获净买入3.23亿元、立讯精密获净买入2.03亿元，贵州茅台净卖出金额4.37亿元，位居卖出榜首。

通过询月度统计数据，北向资金近一月来整体呈净流入，但沪深股通净流入金额差值很大。白酒股受到抛售，金融股和科技股则被加仓，其他细分行业也出现了明显的资金分化。

（数据来源：港交所-每日数据-沪股通）

（数据来源：港交所-每日数据-深股通）

行情内在逻辑分析：

市场明线依然是科创板，在昨天大部分板块个股收绿后，今天25只科创板股票全面飘红，合计成交228.05亿元，福光股份（688010）涨幅近50%，与沃尔德（688028）一同触及盘中临时涨停。科创板飘红连带主板泛科技股成交活跃，创业板跟涨。这其中关于科创板上市后带来的主板同类细分行业估值重新定价的理以及传导机制我在前两天的章中有解释，就不在此过多展开。

市场另外两条弱一的主线便是华为概念和军工。华为概念与泛科技概念有所重叠，直接上涨动因还是美国七家科技公司就恢复向华为供货问题与特朗普进行会面。军工板块直接受到今天发表的《新时代的中国国防》白皮书影响，这是中国政府自1998年以来发表的第10部国防白皮书，也是十八大以来发表的首部综合型国防白皮书。

另外市场还有两条潜在主线，可作为后市参考。其一，光刻胶、氟化工；第二，中报增长叠加高送转预期。光刻胶和氟化工前段时间上涨主要是受到日韩贸易争端影响，目前因为科创板上市转移市场视线，对应题材股已经出现较大回撤，而日韩争端未见结果。当科创板恢复合理估值后，氟化工和光刻胶相关概念有望得到资金再次青睐。中报已经进入密集披露期，业绩增长叠加高送转预期可以作为短线机会进行把握。

最后提一下昨天章中说的白酒板块，今天酒中龙头——贵州茅台——再次受到北向资金的抛售，且其他细分行业也有进有出，资金抱团出现明显的分化迹象。资金抱团个股后市不好。

小结：

周二周三连续两天小阳线已经收复周一下跌空间，但是市场无量格局十分明显，沪深两市成交惨淡。纵向观察指数，整体依旧处于5月份下跌以来的震荡整理区间，短期缩量，走势偏弱。

央行昨天通过同时展开MLF与TMLF操作进行对冲，避免出现货币政策收紧或放松，基本符合我周日晚间章指出的央行有维系目前息率水准预期，短期不会继续释放流动性。从央行的这一表现，加上之前收紧托地产业务敞口，可以判断市场的存量资金目前应该相对充裕。

市场有充足的存量资金，但是成交量和指数上不去，表明投资者的观望情绪比较浓厚。市场缺乏足够强烈的刺激或强势影响因素来振奋投资者，所以我们一定要关注月底的年中经济工作会议，这很可能便是8月份行情的拐。

注：中所有数据及截图均来自相关机构公开网站息

扫描下方二维码，可以关注公众号