中国移动入主启明星辰，网安行业迎来价值重估

事件启明星辰6月18日公告，拟向中移资本发行的股票数量为2.84亿股，发行价格为14.57元/股，募集资金总额不超过41.43亿元，拟全部用于补充流动资金。本次发行构成关联交易，将导致公司控制权发生变化，上市公司实际控制人由王佳、严立夫妇变更为中国移动集团。

一、近年来资本持续加码投资，网安行业战略投资价值凸现。2019年国投智能受让美亚柏科近15.6%的股份，并通过《表决权委托协议》成为公司实际控股股东；今年3月2日公告，国投智能将通过定增直接持有美亚柏科股份（发行后）的21.56%。2019年中国电子以37.31亿元受让奇安22.60%股权，成为奇安第二大股东。2019年中电科投资、中电基金和网安基金作为为一致行动人，通过转让、集合竞价等方式合计收购15.54%的股份，成为绿盟科技第一大股东。2019年中国电科旗下中电基金、电科网合计收购天融5.0065%股份，林芝腾讯收购天融2300万股、持股比例约2%。今年5月底，工业网络安全服务提供商「天地和兴」宣布完成近 7 亿元 D 轮融资，投资方包括国电投集团基金、中电科研投基金等 11 家央国企产业资本、地方国资基金等国内知名一线投资机构。

二、网安行业个股近年来大幅回调，目前已经形成价值投资洼地。A股网络安全行业个股从2019年5、6月份开始到2021年年中都有一波大幅上涨，大部分个股都有最高翻翻的涨幅。经历的今年年初的最近一轮回调后，奇安股价创上市以来新低，深服、启明星辰、天融、安恒息等股价均已跌破2019年的低点，天融甚至跌破2018年10月的历史低点。无论是从网络安全行业的历史估值，还是横向与欧美网络安全个股相比，目前A股龙头个股市销率在3-5倍，低估明显。

三、投资实践。笔者从2021年底布局网络安全行业，经过持续加仓，目前总体亏损幅度超过30%。目前主要持股天融、奇安、绿盟科技。

四、未来预判。近年来，国内网络安全法律法规、战略规划不断出台，国家数字化转型提速，网络安全行业的重要性得到进一步强提升。个人认为，移动入主启明星辰或将促进网络安全行业个股迎来价值重估，网络安全作为二十大召开的重要安全安全保障今年实现稳定增长的确定性较强，现在应该是网络安全行业很好的投资机会。个人判断，启明星辰可能迎来一波最大翻翻的涨幅，奇安、天融、安恒息、绿盟科技、深服、中孚息今年都有至少上涨50%以上的潜力。

声明个人满仓加融资投资网络安全行业相关个股，有王婆卖瓜的嫌疑！